新加坡政府投資公司（英文名：Government of Singapore Investment Corporation ，簡稱GIC），總部位于新加坡，是一家全球投資管理公司，負責(zé)管理新加坡的外匯儲備，現(xiàn)任董事會主席是李顯龍。
1981年，為了使新加坡的外匯儲備保值增值，新加坡政府決定成立新加坡政府直接投資有限公司。1981年5月22日，GIC正式成立，新加坡時任總理李光耀出任公司主席。1995年8月，新加坡政府投資公司與中國建設(shè)銀行、摩根士丹利等共同合資成立了中國國際金融有限公司。1999年，GIC開始了內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括對特殊投資和房地產(chǎn)的改組。2006年，李光耀首次宣布GIC的投資業(yè)績，截至2006年3月，GIC所管理的外匯儲備以美元計算的平均年收益率為9.5%，以新加坡元計算為8.2%。2008年10月，GIC通過二級市場交易的方式不斷增持北京首都國際機場H股股票，成為北京首都機場股份公司最大的H股股東。2010年12月，GIC對中國國際金融有限公司的持股比例由此前的7.35%提高至16.35%，成為中國國際金融有限公司第二大股東。
2015年1月，GIC人民幣合格境外機構(gòu)投資者資格獲中國證監(jiān)會核準。2019年12月，GIC以大約9.5億歐元（約14億3488萬新元）收購泛歐物流房地產(chǎn)投資組合Maximus。2021年6月，GIC入股BC科技集團。2023年7月，GIC公布投資組合報告，截至2023年3月的過去20年，GIC實現(xiàn)了6.9%的年化回報，近五年期年化名義回報率為3.7%。2025年5月，GIC作為基石投資者參與恒瑞醫(yī)藥港股上市。7月25日，GIC發(fā)布年度報告，按地域劃分，北美和南美占GIC資產(chǎn)組合的49%，高于去年同期的44%；亞太地區(qū)資產(chǎn)占比從28%降至24%；歐洲、中東和非洲地區(qū)占比20%，保持不變。10月，GIC正式通過云交所完成30億元人民幣的YUNC認購，成為首批亞洲國家級資本直接入局的案例。
GIC下設(shè)公開市場部、GIC房地產(chǎn)、GIC特殊投資三個運營單元，在股票、債券、外匯、商品、貨幣、另類投資、房地產(chǎn)和私募股權(quán)方面進行國際性投資，追求長期良好的收益，以此來實現(xiàn)新加坡外匯儲備的保值、增值。自成立以來，GIC不僅將投資范圍擴大到了不同的資產(chǎn)等級，而且在每個資產(chǎn)等級上加深了投資研究。2019年11月16日，《2019胡潤全球獨角獸活躍投資機構(gòu)百強榜》發(fā)布，GIC位列第33位。截至2025年10月，GIC在全球設(shè)立了11個辦事處，在40多個國家或地區(qū)進行有價證券和多種投資工具的投資。
歷史沿革
成立背景
1971年，美國政府暫停美元轉(zhuǎn)換為黃金，新加坡那個時期的儲備大部分是英鎊和美元。新加坡財政部為了轉(zhuǎn)移焦點，把投資組合改為包括黃金、德國馬克、日元及瑞士法郎。在20世紀70年代兩次石油危機時，投資者很留意石油輸出國組織（OPEC）的會議。 當(dāng)時全球通貨膨脹，大大沖擊了債券和證券投資。新加坡外匯儲備也不可避免大幅貶值。
發(fā)展歷程
為了使新加坡的外匯儲備保值增值，跨出新加坡國界向海外大舉投資。1981年新加坡政府決定，將大部分儲備投資于較長期的高收益資產(chǎn)。這些資產(chǎn)由一個新成立的機構(gòu)來管理，即新加坡政府直接投資有限公司。GIC作為一家私營公司于1981年5月22日正式成立，股權(quán)完全歸新加坡政府所有，新加坡時任總理李光耀出任公司主席。這種安排可以使GIC作為一家全球性的基金管理公司進行運作，同時又可以使政府監(jiān)察國家儲備的管理。
成立初期，GIC的工作人員多數(shù)來自于公共服務(wù)部門和金融管理局。但到了20世紀80年代末，多數(shù)員工則來源于市場招聘。1994年，GIC開始從世界知名大學(xué)招募即將畢業(yè)的學(xué)生，并且不限制國籍。1995年8月，GIC與中國建設(shè)銀行、摩根士丹利、中國投資擔(dān)保有限公司、名力集團控股有限公司共同合資成立了中國國際金融有限公司，當(dāng)時資本金為1.25億美元。其中大摩持股34.3%，為第二大股東。1999年，GIC開始了內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括對特殊投資和房地產(chǎn)的改組，建立了三個運營單元：公開市場部，負責(zé)投資于股票、固定收益和貨幣市場工具；GIC房地產(chǎn)，投資于房地產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)；GIC特殊投資，負責(zé)風(fēng)險資本和私募股權(quán)基金方面的投資，以及對私人公司的直接投資。
2006年，在慶祝GIC成立25周年慶典上，李光耀第一次宣布了GIC的投資業(yè)績。到2006年3月，在25年的經(jīng)營過程中，GIC所管理的外匯儲備以美元計算的平均年收益率為9.5%，以新加坡元計算為8.2%。2008年10月，GIC通過二級市場交易的方式不斷增持北京首都國際機場H股股票，成為北京首都機場股份公司最大的股東。2010年12月，GIC對中國國際金融有限公司的持股比例已經(jīng)由此前的7.35%提高至16.35%，而新增的9%的股份均購自摩根士丹利。股權(quán)變更后，GIC取代大摩，成為中金公司第二大股東。
2013年8月，GIC發(fā)布了2012財年《政府投資組合管理報告》。報告顯示，在宏觀經(jīng)濟形勢回暖的推動下，GIC投資組合上一財年取得了4%的20年（年率化）實際回報率，同比增長了0.1個百分點。2015年1月，GIC人民幣合格境外機構(gòu)投資者資格獲中國證監(jiān)會核準。2016年3月，GIC成為阿里巴巴集團旗下菜鳥網(wǎng)絡(luò)新的戰(zhàn)略投資者之一。2018年12月，GIC斥資5.7億美元收購韓國首爾附近的兩個物流設(shè)施，為2016年以來韓國物流業(yè)的最大筆收購。2019年12月，GIC以大約9.5億歐元（約14億3488萬新元）收購泛歐物流房地產(chǎn)投資組合Maximus，以便擴大全資子公司P3物流平臺的歐洲地位。
2020年9月，GIC參與機構(gòu)投資者組成的財團，合共投資4.18億美元（5.71億新元）于研發(fā)新生物藥劑的納斯達克股票交易所掛牌公司天境生物科技（I-MAB）。2021年6月，GIC入股BC科技集團。BC科技集團（00863.HK）GIC配售31952500股份，配售代理為麥格理資本，配售價格為17港元。配售完成后，GIC持有BC科技集團7.62%的股份，成為BC科技集團持股最多的機構(gòu)投資者。2022年8月，泰邦生物集團與多家投資人達成融資協(xié)議，正式簽署交易文件。本輪融資總額為3億美元，由GIC、阿布扎比投資局（ADIA）旗下全資子公司PlatinumOrchid領(lǐng)投，國壽股權(quán)、中國信達鯤鵬參與跟投。2023年4月17日，GIC小幅減持中國電信集團（00728.HK）2038萬股，在H股持股比例降至9.99%。2025年5月，GIC作為基石投資者參與恒瑞醫(yī)藥港股上市。7月25日，GIC發(fā)布年度報告。其中提到，按地域劃分，截至2025年3月底，北美和南美占GIC資產(chǎn)組合的49%，高于去年同期的44%；亞太地區(qū)資產(chǎn)占比從28%降至24%；歐洲、中東和非洲地區(qū)占比20%，保持不變。9月2日，香港聯(lián)交披露，GIC增持和鉑醫(yī)藥(上海)有限責(zé)任公司4022.2萬股普通股股份，價值約5.11億港元。增持后，GIC最新持股數(shù)目為5397.7萬股股份，持倉比例由1.62%升至6.37%。10月，GIC正式通過云交所完成30億元人民幣的YUNC認購，成為首批亞洲國家級資本直接入局的案例。
組織架構(gòu)
董事會
參考資料：
執(zhí)行管理層
參考資料：
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
綜述
GIC負責(zé)管理新加坡的外匯儲備，在股票、債券、外匯、商品、貨幣、另類投資、房地產(chǎn)和私募股權(quán)方面進行國際性投資，追求長期良好的收益，以此來實現(xiàn)新加坡外匯儲備的保值、增值。
GIC的投資組合通過旗下三個公司來管理，分別是GIC資產(chǎn)管理公司、 GIC房地產(chǎn)公司和GIC特殊投資公司。每個公司獨立經(jīng)營，有各自的董事會。GIC集團的首席投資官負責(zé)對下屬公司的投資活動進行戰(zhàn)略性監(jiān)察。集團的經(jīng)濟戰(zhàn)略部、投資政策戰(zhàn)略部負責(zé)協(xié)助首席投資官，為其提供宏觀經(jīng)濟分析、投資政策和戰(zhàn)略規(guī)劃。
GIC資產(chǎn)管理公司
GIC資產(chǎn)管理公司設(shè)有股票市場部門，外部經(jīng)理人部門， 固定收益、貨幣、商品部門。股票市場部門對新加坡之外的40多個國家的股票進行投資。該部門由不同的產(chǎn)品小組組成，此外還有股票研究小組和股票交易小組對產(chǎn)品小組進行支持。大部分人員在新加坡工作，針對北美和歐洲市場的投資經(jīng)理和交易員則分別在紐約和倫敦工作。
外部經(jīng)理人部門負責(zé)鞏固和發(fā)展GIC與全球優(yōu)秀投資經(jīng)理的關(guān)系，抓住投資機會，增加GIC在各資產(chǎn)等級中的投資，在可預(yù)期的波動性和風(fēng)險范圍內(nèi)使收益最大化。
固定收益、貨幣、商品部門管理GIC全球的債券、貨幣、現(xiàn)金、商品頭寸，執(zhí)行公司重要的財政職能，包括貨幣和商品的平衡、流動性和現(xiàn)金流的管理。
GIC房地產(chǎn)公司
GIC房地產(chǎn)最初是GIC的房地產(chǎn)投資部門，后成為獨立的全球房地產(chǎn)投資公司，在新加坡、倫敦、紐約、舊金山、首爾特別市、上海市、東京設(shè)有辦公場所。GIC房地產(chǎn)公司管理了數(shù)十億美元的資產(chǎn)，在30多個國家進行了超過200宗直接或間接的投資。投資范圍覆蓋多種不動產(chǎn)，包括辦公樓、商店、住宅、工業(yè)廠房、旅館、學(xué)生公寓等。除了直接投資和與其他投資者共同投資外，GIC房地產(chǎn)公司還通過間接途徑投資于房地產(chǎn)，如基金、公共和私人公司股權(quán)、房地產(chǎn)投資信托和房地產(chǎn)債務(wù)等。具體的投資方式取決于當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場的發(fā)展程度、當(dāng)?shù)刭Y本市場的成熟程度、當(dāng)?shù)貙ν鈬顿Y者的政策以及GIC本身的資產(chǎn)配置投資戰(zhàn)略。
GIC特殊投資公司
GIC特殊投資開始于1982年，作為GIC的私募股權(quán)投資部門。GIC特殊投資公司目標(biāo)是通過投資于私募股權(quán)，增加GIC總體投資組合的收益，并使風(fēng)險多樣化。投資領(lǐng)域包括杠桿收購、風(fēng)險資本、成長資本、夾層融資以及其它特殊形式的投資。公司在新加坡、北京、倫敦、紐約和舊金山設(shè)有辦公場所。
經(jīng)營狀況
2023年7月26日，GIC公布了2022-2023年度投資組合報告。截至2023年3月的過去20年，GIC實現(xiàn)了6.9%的年化回報，在剔除通脹因素后，GIC年化回報為4.6%。而在截至3月31日的五年期里，GIC年化名義回報率為3.7%，為七年來的最低水平。
在2005年4月1日至2025年3月31日的20年期間，GIC投資組合的年化美元名義回報率為5.7%，經(jīng)全球通貨膨脹調(diào)整后，20年期年化實際回報率為3.8%。
機構(gòu)文化
企業(yè)標(biāo)識
參考資料：
企業(yè)目標(biāo)
確保新加坡的金融未來。
企業(yè)價值觀
審慎、尊重、誠信、功績和卓越。
釋義
審慎：運用敏銳的判斷力，采取適當(dāng)且經(jīng)過深思熟慮的風(fēng)險舉措。
尊重：以尊重的態(tài)度對待每個人，重視他人的觀點和工作。
誠信：誠實、合乎道德且值得信賴，做正確的事。
功績：公平地評價成就和行為。
卓越：以專業(yè)的自豪感交付同類最佳的結(jié)果，努力成為最優(yōu)秀者。
獲得榮譽
相關(guān)事件
前CIO:若風(fēng)險資產(chǎn)大跌 美聯(lián)儲可能祭出量化寬松
2025年10月，新加坡政府投資公司（GIC）的前集團首席投資官Jeffrey Jaensubhakij表示，如果美股股票等風(fēng)險資產(chǎn)發(fā)生崩盤，美聯(lián)儲有可能會采取量化寬松(QE)措施。Jaensubhakij稱：“如果它們確實處于泡沫狀態(tài)，而且還破了，美聯(lián)儲真的會實施指數(shù)級加強版的量化寬松嗎？我認為發(fā)生這種情況的可能性很大，這將為大宗商品提供緩沖”。他談到：“未來幾個月，市場將越來越強烈地意識到，大幅度的波動性即將來臨，因為這樣的狀態(tài)無法持續(xù)下去”。Jaensubhakij表示，投資者需要想一想，隨著資本支出的增加，他們能否從人工智能押注中獲得同樣的回報，以及如何為這些支出融資。更廣泛地說，他警告稱，降息正在“為市場提供養(yǎng)料”。
指控蔚來涉嫌證券欺詐
2025年8月，新加坡政府投資公司（GIC）將蔚來汽車及其首席執(zhí)行官李斌、前首席財務(wù)官奉瑋告上美國法庭，GIC指控該公司及高管涉嫌證券欺詐。此次針對蔚來的訴訟，GIC的核心指控在于，蔚來通過與寧德時代、國泰君安國際、湖北科投等共同成立的武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司，涉嫌夸大收入與利潤、隱瞞控制關(guān)系，并誤導(dǎo)投資者，導(dǎo)致GIC在蔚來的投資上遭受損失。10月16日晚間，蔚來方面回應(yīng)稱，本案件不是新發(fā)生的事件，并非針對蔚來最近的經(jīng)營狀況，源于2022年6月做空機構(gòu)孟菲斯灰熊在一份做空報告中對蔚來的不實指控。為保護全體所有者權(quán)益，2022年8月，公司董事會獨立委員會在第三方國際律所和法證會計師事務(wù)所的協(xié)助下，針對做空報告完成了獨立內(nèi)部調(diào)查，相關(guān)指控均無事實依據(jù)。
參考資料 >
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董事會.GIC.2025-10-07
新加坡國有經(jīng)濟研究.清華大學(xué)出版社.2025-10-07
中金大摩15載“姻緣”謝幕意味著什么.中國新聞網(wǎng).2025-10-08
股災(zāi)中新加坡政府投資公司熱購北京首都機場H股.中國新聞網(wǎng).2025-10-07
新加坡主權(quán)基金成中金公司“二當(dāng)家”.中國新聞網(wǎng).2025-10-07
關(guān)于核準新加坡政府投資有限公司人民幣合格境外機構(gòu)投資者資格的批復(fù).中國證券監(jiān)督管理委員會.2025-10-07
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我們是誰.GIC.2025-10-07
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