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來源：互聯網

阿布扎比投資局（英文：Abu Dhabi Investment Authority，簡稱：ADIA）是一家全球性投資機構，成立于1976年，管理著一個全球投資組合，該投資組合跨行業、跨地區，涵蓋公開上市股票、固定收益工具、房地產及私募股權等資產類別，2023年內部管理資產比例從55%提升至64%，私募股權配置占比增至12%-17%，公司總部位于阿布扎比。

ADIA由財政部成立，資金來源主要是阿布扎比的石油收益。1976年，ADIA成立，主要從事股票、債券、房地產投資，以及本地和區域投資。1986年，ADIA建立了商品投資業務。1989年，ADIA開始進行私募股權投資。1998年，ADIA開始進行通脹指數債券投資。2022年，入選全球前10大主權財富基金，以7900億美元排名第3位。

ADIA從未公布過它擁有多少資產，其資產規模為相關研究機構的估值，由于其投資的性質，ADIA不遵從伊斯蘭教教義。

發展歷程

1976年，ADIA由阿布扎比酋長國政府財政部依法成立，其資金來源主要是阿布扎比的石油收益，主要從事股票、債券、房地產投資，以及本地和區域投資。

1986年，ADIA開始建立商品投資業務。至1988年，ADIA的雇員超過500人。此后的1989年，該機構又拓寬業務范圍，開始進行私募股權投資。

1993年，ADIA的雇員超過1000人。1998年，ADIA又開展了新的業務，在通脹指數債券投資領域展開投資。

此后，ADIA持續發展，至2005年，ADIA新興市場部門成立。2007年，本地和區域投資從ADIA轉移到阿布扎比投資委員會。

2008年，阿布扎比就獲得QFII資格，開始在中國投資，逐漸成為中國的柳工、銅陵有色、四川九洲、順絡電子、中海發展、中金黃金、華海藥業、錦江股份、中國交建等多家公司的前十大流動股東。

2015年，阿布扎比獲QFII，向中國股市投資15億美元（約合人民幣92億）。

2021年，阿布扎比投資局以QFII身份直接進入A股市場，在北京設立辦事處，投資偏好從醫藥生物行業到硬件設備、建材等逐步擴展。

截至2022年，ADIA管理的資產規模達到7900億美元。不過，因為ADIA從未公布過它擁有多少資產，其資產規模均為相關研究機構的估值，此外，由于其投資的性質，ADIA不遵從伊斯蘭教教義。

2025年5月，Wind數據顯示，截至2025年一季度末，阿布扎比投資局成為27只A股的前十大流通股東，累計持股市值超106億元，環比增長了74%。其中，2025年一季度新進入12只個股的前十大流通股東名單，增持9只個股，減持5只個股，還有1只個股持股不變。從重倉市值來看，阿布扎比投資局第一大重倉股是紫金礦業，共持有1.63億股，持股市值達29.56億元。阿布扎比投資局還持有東方鋯業、河鋼集團資源等有色金屬個股，持股市值分別達1885.98萬元、1.71億元。從增持偏好來看，阿布扎比投資局一季度大筆增持京東方，累計持倉市值達到15.23億元，占流通股的比例達到1%。此外，該機構還增持了寶豐能源、生益科技等9只個股。

機構治理

ADIA的董事會是最高權力機構，對ADIA的機構和業務擁有絕對的控制權。董事會由董事會主席、常務董事及其他董事會成員組成。阿聯酋總統哈利法·本·扎耶德·阿勒納哈揚任ADIA董事會主席，管理委員會主席為馬吉德·魯邁希。

ADIA的董事會下設審計委員會、投資委員會、戰略委員會、管理委員會、投資方針委員會、IT委員會。其中，投資委員會和戰略委員會負責監察投資過程，提供專家建議。而所有的部門均由投資委員會和戰略委員會來領導。

ADIA的部門分為投資部門和支持部門兩個部分。投資部門包括外部股權部門、內部股權部門、固定收益部門、另類投資部門、房地產部門、私募股權部門。支持部門包括會計部門、操作部門、信息技術部門和財務管理部門。

ADIA有明確的方針、程序和體系來確保其有效運行。ADIA完整的管理程序包括投資管理、金融控制、信息系統以及人力資源。

投資策略

投資原則

ADIA認為資產配置是長期跑贏的關鍵因素。ADIA遵循靈活的投資方法，在投資組合層面長期關注和針對當下形式快速響應的決策之間取得平衡，以便抓住新出現的機遇。ADIA同時將信息和數據視為重要工具，從大數據中進行分析和提煉，找到有助于增加回報的方法。ADIA還賦予員工業務權力和自由裁量權，雖然會讓他們承擔更多的風險但會盡可能地在擅長領域表現出更出色的才能。

資產分配

ADIA的投資策略首先是通過公開市場上的各種證券（稱為參考投資組合）來確定其風險承受能力。然后，根據對全球形勢的長期看法，通過資產的戰略配比來尋求增值，其中組合包括超過二十四個大小類別，由此，即使是在具有相似風險水平的參考投資組合中，ADIA依舊能夠獲得比其他公司更高的回報。同時機構一直致力于簡化投資策略，同時尋求擴大投資領域范圍，以確保最佳績效。

風險管理

ADIA認為風險管理是所有員工的基本責任。風險管理框架確保管理層能夠從上下兩個角度清晰地了解所有風險來源。這包括分析投資組合的整體風險，以及根據資產類別、國家、交易對象等方面的投資風險。ADIA持續監控運營和合規風險，進行運營可行性研究，并采取措施確保業務連續性。ADIA的信息系統提供精確的數據，確保投資符合內部方針和外部規則，使投資管理和金融控制過程能夠有效運行。管理局的每個投資部門在與整個管理局框架一致的自己的風險管理框架下運作，每個部門都擁有靈活性，可以確定其管理的資產類別的特定風險。ADIA通過采用持續教育的方法，致力于確保該機構能夠持續建立和增強風險意識文化。ADIA希望員工能夠遵守職業行為的規則和標準，以及該機構批準的其他政策，從而表現出最高的道德和誠信標準。

主要業務

ADIA管理的投資組合跨行業、跨地區，涉及多種資產等級，包括公開上市的股票、固定收益工具、房地產和私募股權。其長期關注先進科技、高端制造等新興行業的投資機會。通過其專注于一級市場的投資團隊及投資的私募股權基金，ADIA在亞太以至全球范圍的半導體產業均有投資布局。ADIA通過其公開市場投資部門，持有活躍于全球半導體行業的公司的股權，比如中芯國際集成電路制造有限公司（香港）、海力士、三星電子和臺積電等。ADIA將以全球半導體行業的現有投資組合為基礎，長期持有中芯國際等半導體公司的股權。