超額準備金，是指商業銀行及存款性金融機構在中央銀行存款賬戶上的實際準備金超過法定準備金的部分。超額準備金是商業銀行的資產，是國家銀行的負債。廣義的超額準備金是指商業銀行吸收的存款中扣除法定存款準備金以后的余額，即商業銀行可用資金；狹義的超額準備金是指在存款準備金賬戶中，超過了法定存款準備金的那部分存款。超額準備金是銀行用來進行投資、貸款、清償債務和提取業務周轉資金的準備資產。超額準備金是貨幣政策的近期中介指標，直接影響社會信用總量。超額準備金的額度變化受到商業銀行的經營行為和中央銀行貨幣政策工具運用的影響。反過來超額準備金額度的變化也會影響到商業銀行的信貸業務和運營決策以及國家銀行對于貨幣政策工具的運用。
超額準備金的產生
了解超額準備金，首先要從存款準備金和法定準備金入手。商業銀行及存款性金融機構在經營過程中，需對其資產的流動性、風險性及收益性進行綜合考量，因此需要對其吸收的存款按照比例持有若干準備金，以應對客戶提款和往來資金清算的需要。存款準備金就是存款性金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。存款準備金占其存款總額的比就是存款準備金率。
同時，還需要按照法律規定向國家銀行繳納部分資金，以接受有關監管和考核，這部分資金就是法定準備金。法定準備金率就是金融機構按照規定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款總額的比例。
由于實際準備金與法定準備金之間存在一定差額，因此就產生了超額準備金。超額準備金就是商業銀行及存款性金融機構在中央銀行存款賬戶上的實際準備金超過法定準備金的部分。超額準備金額度的變化首先受到法定準備金的影響。
超額準備金的公式
超額準備金的計算可用下列公式表示：
公式一、超額準備金=實際準備金-法定準備金
公式二、法定準備金=法定準備金率×存款總額
實際準備金大于法定準備金時，則超額準備金為正數
實際準備金小于法定準備金時，則超額準備金為負數。（須在下一計算期內補足）
超額準備金的內容
超額準備金一般包括借入準備金和非借入準備金。借入準備金是指商業銀行在準備金不足的情況下，向其他機構借入的貨幣資金；非借入準備金又稱自有準備金，是超額準備金中扣除借入準備金的部分。
超額準備金的管理
從商業銀行角度而言，超額準備金是商業銀行最重要的可用頭寸，是銀行用來進行投資、貸款、清償債務和提取業務周轉資金的準備資產。其作用主要有三：1. 作為銀行間票據差額的清算；2. 用于兌付不可預料的現金提存；3.有利的貸款或投資機會。從超額準備金的由來可知，其額度變化是由于商業銀行吸收存款數量及法定準備金決定的，因此超額準備金的增加意味著銀行吸收存款的增加，同時意味著其可放貸資金額度的增加。超額準備金的額度管理是對銀行經營管理水平的一大考驗。這部分資金的運用和管理需要同時兼顧應對大額提款和潛在利息損失的考量。
從國家銀行角度而言，超額準備金作為貨幣政策的近期中介指標，是介于貨幣政策工具和遠期中介指標之間的金融變量，具有可測性、可控性和相關性。首先超額準備金額度的變動情況在中國人民銀行的測估之下，也可以通過公開市場業務對其進行調整，同時，由于存款準備金和流通中的現金共同構成了基礎貨幣，因此，央行通過對準備金的調整可以改變基礎貨幣，進而改變貨幣供應量。但由于超額準備金決定了銀行的信貸投放能力，其額度在一定程度上還取決于銀行的經營安排和放貸情況，并不能完全由國家銀行控制。
影響超額準備金的因素
影響超額準備金的因素-從商業銀行角度
從商業銀行的經營角度出發，超額準備金是用來進行投資、貸款、清償債務和提取業務周轉資金的準備資產。資產對應著負債，從而衍生出資金運用的收益和成本。因此，理論上，超額準備金的數額取決于銀行資金成本和收益的關系，其最理想的規模就是這部分資金的邊際成本和邊際收益是相等的狀態下。成本就是商業銀行由于保有超額準備金而喪失可能獲得的利潤；收益就是商業銀行保有超額準備金從而從中國人民銀行獲得的按照超額準備金利率計算的部分利息收益，以及因要補足短缺的準備金而產生的資金借貸成本。因此影響超額準備金因素主要有以下幾個方面：
一、利率水平。市場利率上升，意味著資金的運用可以獲得更多的收益，因此銀行會增加放貸額度，降低保有超額準備金額度；同理，利率下降，商業銀行的放貸行為會取決于貸款收益和持有超額準備金收益之間之大者，利率下降，潛在收益下降，因此，銀行會保有或增加超額準備金。進一步延伸到銀行借貸成本方面，當銀行出現資金短缺，其融入資金的難度越大成本越高，會導致其保有超額準備金額度的預期增加，反之，如果其從國家銀行容易獲得貸款、同業資金充?；?a href="/hebeideji/7274785508138451005.html">同業拆借利率平穩，則超額準備金會降低。
二、經濟周期。當處于經濟周期的上行階段，投資回報預期增強，企業資金需求旺盛，銀行信貸發放增加，導致超額準備金下降；反之，經濟下行階段，回報預期降低，投資機會減少，超額準備金增加。
三、中央銀行貨幣政策的告示作用。當中央銀行的存款準備金利率降低，貨幣政策趨向擴張，持有超額準備金的收益下降，從而導致超額準備金減少；反之，貨幣政策趨向緊縮時，國家銀行會提高存款準備金利率或者再貼現率。超額準備金增加。
四、存款波動和貸款變動。超額準備金額度管理還需要考量以下兩方面的因素：1. 存款波動。從銀行資產負債表角度理解，客戶存款表現為商業銀行的負債。在存款大額流出的預期下，商業銀行需要留有足夠超額準備金，以避免在此情況下因為要動用其他資產兌付提款而導致的成本增加和收益減少。2. 貸款變動。貸款的回收和發放對超額準備金的影響主要取決于貸款的使用范圍。如貸款的對象非本行客戶或客戶獲得存款后進行對外行的支付，則會導致超額準備金的下降，同理，在貸款回收時，上述情況的回款會導致本行的超額準備金增加。
影響超額準備金的因素-中央銀行超額準備金的供給與需求
中央銀行通過公開市場業務、再貼現及存款準備金這三大貨幣政策工具來影響超額準備金額度。超額準備金的供給，就是導致超額準備金余額的增加，此為貨幣政策的擴張跡象；超額準備金的需求，就是導致超額準備金余額的減少，此為貨幣政策的緊縮跡象。從中國人民銀行資產負債表的角度而言，影響超額準備金變化的因素既可以來自資產方也可以來自于負債方，如果負債方科目余額上升，則超額準備金下降；如果資產方科目余額上升，則超額準備金上升。主要有如下幾個方面：
1.? 法定存款準備金。當法定存款準備金率上升，意味著商業銀行必須存入央行的存款準備金增加，作為實際準備金和法定準備金差額的超額準備金余額下降。反之，當法定存款準備金率下降，超額準備金上升。
2.? 流通中的現金。當商業銀行吸收現金存款增加時，流通中的現金余額下降，庫存現金余額上升。銀行將超額的庫存現金上交國家銀行，使得超額準備金增加。反之，商業銀行出現客戶提現，庫存現金減少，超額準備金減少。
3.? 政府存款。當商業銀行的客戶繳納稅款時候，政府存款余額增加，超額準備金余額下降。從商業銀行角度來看，客戶繳納稅款導致客戶銀行存款/銀行負債減少，進而導致實際準備金減少, 法定準備金不變的情況下，超額準備金余額隨之減少。
4.? 中央銀行票據。中國人民銀行采取發行中央銀行票據的方法來回收商業銀行的超額準備金，即商業銀行付出貨幣購買央行票據，此時，央行票據余額上升，商業銀行超額準備金余額下降；當央票到期時，央票余額下降，商業銀行超額準備金余額上升。
5.? 外匯儲備?，F行的結售匯制度下，當央行的外匯儲備上升時，意味著基礎貨幣投放增加，會導致超額準備金增加；外匯儲備下降，超額準備金減少。
6.? 國債券資產。原理同外匯儲備，當央行買入公債，貨幣供應量增加，超額儲備金增加；反之，賣出國債，超額準備金減少。
7.? 再貼現?？衫斫鉃?a href="/hebeideji/7284488341695873039.html">商業銀行以其持有的未到期的合格票據為抵押，向中國人民銀行融入貨幣。再貼現率就是商業銀行向國家銀行借款的成本。再貼現率下降，意味著商業銀行借款成本降低，則再貼現額增加，央行買入票據增加，向市場投放的貨幣量增加，進而超額準備金增加；反之，再貼現減少，則貨幣供應量減少，導致超額準備金減少。
超額準備金率
商業銀行保有的超額準備金與存款總額的比率就是超額準備金率，其變動主要由商業銀行的經營決策行為決定，受到法定準備金率變化的制約，是影響貨幣乘數的因素之一。在基礎貨幣數量不變的情況下，超額準備金率的變動影響到銀行體系創造貨幣的能力。超額準備金率與貨幣乘數之間呈反方向變動。
當商業銀行的超額準備金增加時，超額準備金率上升，意味著其可以發放貸款的額度減少，也就是創造信用貨幣減少，貨幣乘數變小。超額準備金率越高，貨幣乘數越小，銀行體系創造貨幣的能力降低；反之，當商業銀行的超額準備金減少時，超額準備金率下降。超額準備金率越低，貨幣乘數越大，銀行體系創造貨幣的能力增強。
1986年12月，中國人民銀行對各類存款金融機構，實行了支付準備金制度，在中國人民銀行的備付金存款和庫存現金之和，占其存款比例要保持在5% - 7% 的幅度以內。
超額準備金利率
超額準備金利率，是國家銀行對超額存款準備金計付利息所執行的利率。超額準備金利率是利率走廊的下限。不同于其他國家的央行，我國央行對商業銀行在中央銀行所有的存款準備金都支付利息。中央銀行通過對超額準備金利率的調整，引導市場利率走向。
現行的超額準備金利率為0.35%，自2020年4月7日起執行，是繼2008年調整后12年以來的首次下調。
參考資料 >
什么是超額存款準備金.中國人民銀行天津分行.2023-04-07
超額準備金.中國人民銀行.2023-04-07
中國人民銀行決定于2020年4月對中小銀行定向降準，并下調金融機構在央行超額存款準備金利率.中國人民銀行.2023-04-07