商業養老保險（commercial endowment insurance）是被保險人在繳費期一次性或分期繳納保險費，在自己年老退休或喪失勞動能力后由保險人負責給付養老金的一種生存保險。商業養老保險、社會養老保險和企業補充養老保險并稱為養老保險體系的“三大支柱”。目前我國商業養老保險險種有傳統型養老險、分紅型養老保險、投資連結險和萬能型養老險。我國第一次政策性提及養老保險是在1991年6月26日發布的《國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定》，將個人儲蓄性養老保險作為企業職工養老保險的補充。隨著人口老齡化和經濟增長，商業養老保險成為社會保障體系中的重要內容。2017年7月4日，國務院印發的《國務院辦公廳關于加快發展商業養老保險的若干意見》對商業養老保險建設目標、實施路徑等進行指導。2021年5月15日，中國銀保監會印發《中國銀保監會辦公廳關于開展專屬商業養老保險試點的通知》，決定在浙江省（含寧波市）和重慶市開展專屬商業養老保險試點。
含義與特點
含義
商業養老保險指投保人根據個人需要及經濟承受能力,基于自愿原則繳納保費，按照保險合同的約定或達到一定年齡后領取保險金的商業人身保險。商業養老保險保費的計算基于精算公平原則,投保人繳納的保費帶有投保人之間互助共濟的保障性質和保費的儲蓄性。世界銀行在1994年正式提出養老金“三支柱”理論，其中商業養老保險作為“第三支柱”，是個人利用金融手段增加養老保障供給的有效形式。
特點
與社會基本養老保險和其他商業保險相比，商業養老保險有如下特點。
給付必然性
與其他商業保險的險種相比，商業養老保險的給付條件式達到一定年齡后領取保金。從宏觀層面來看，投保群體年老發生具有必然性，而其他保險類型的保金給付條件具有偶然性，并非每張保單都能發生賠付?；谶@種特點，商業養老保險的給付率較為穩定，因此無需分保。
業務的長期性
商業養老險的保單自業務開始到投保人領取保金，存在一個長期繳納保費的過程，同時繳納的保費本質上一種對未來保險義務的負債，而非個人收入這種消費的長期性決定了投保人先行履行義務，而保險人承擔的義務和責任過程較長，由此導致投保人面臨的消費風險較大，需要業務提供方具有極高的信用或信用擔保，通常這種擔保是由政府以法律和規章等形式提供。
投保的自愿性
與社會基本養老保險相比，商業養老保險是市場化的養老方式，通過個人購買商業養老保險產品實現養老資金的穩健增值和終身領取，有效化解投資風險和長壽風險。從運作機制來看，商業養老保險是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養老金融業務。
保險類型
傳統型
傳統型養老險的預定利率是確定的，一般在2.0%-2.4%。保金的領取時間、領取金額在投保時可以明確選擇和預知。
分紅型
分紅型養老險通常有保底的預定利率，但這個利率比傳統養老險稍低，一般只有1.5%-2.0%。?但分紅險在預定利率之外，還有不確定的分紅利益可以獲得。
萬能型
萬能型壽險是一種長期理財工具。該產品在扣除部分初始費用和保障成本后，保費進入個人賬戶。個人賬戶部分設有保證收益，通常在2%-2.5%范圍內，部分產品與銀行一年期定期存款利率掛鉤。此外，還包含不確定的額外收益。同時，該產品支持靈活追加或領取資金，適用于需要資金靈活性的長期投資者。
投資連結型
?投資連結險是投資風險最高的一類，當然風險與收益同在，也是最有可能獲得較高收益的一類。投連險也是一種長期投資的手段，但不設保底收益，保險公司只是收取賬戶管理費，盈虧由客戶全部自負。
作用與意義
有利于完善社會保障體系
商業養老保險作為社會保障體系的重要內容具有補充作用，從國際經驗來看“三大支柱”對社會穩定和健康保障體系的完善。我國人口老齡化問題對社會基本養老保險帶來各種考驗，巨大的養老壓力使得單一的養老制度無法解決問題，而商業性養老、醫療保險，可以有效緩解政府壓力，提高社會保障水平和人民的福利水平。
有利于促進我國經濟增長方式的轉變
我國發展社會主義市場經濟以來取得了一定成果，但同時也應意識到市場行為是一種自負盈虧的模式，從國家層面來看，市場經濟存在一定風險。養老風險便是其中之一，若人民過于擔心退休、年老后的生活保障，其消費欲望以及動機將受到影響，從宏觀上來看，將抑制國內經濟活力。商業養老保險通過市場化、社會化的養老風險管理機制來解決家庭養老風險，增加人們的安全感，將釋放消費抑制，從而激活經濟動力，實現經濟增長方式的轉變以及消費和投資的平衡增長。
有利于優化我國金融市場結構
我國金融市存在場結構不合理等問題，具體而言有直接融資和間接融資比例失調，短期資金使用不當、資產負債不匹配等問題。商業養老保險因其周期長，資金量大，來源穩定可作為重要融資渠道，長期穩定且量大的資金支持對金融配置存在優化推進作用。養老保險公司作為資本市場投資者，在資本市場體系發揮重要作用，并且其影響力將進一步擴大，這對促進資本市場穩健規范發展，提高直接融資的比例有著重要意義。
有利于“三農”問題的解決
隨著農村經濟的發展和城市化進程的加快，農民的養老方式將從過去的“養兒防老”轉向主要依靠社會保障和商業保險現代商業養老保險制度的市場屬性保證了它可以在農村養老領域充分發揮“市場在資源配置中的決定性作用”。通過商業保險對農村養老保險市場的參與可以有效打破政府包攬一切養老保障的制度思維慣式，提高市場對養老市場的參與性，提高養老保險系統的運行效率。保險業通過經辦失地農民養老保險、農民工養老保險等獲得農民認可，探索出的成功經驗對大力發展農村商業養老保險有一定啟發作用。
發展歷程
探索階段
1991年6月26日，國務院發布的《國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定》第二條：隨著經濟的發展，逐步建立起基本養老保險與企業補充養老保險和職工個人儲蓄性養老保險相結合的制度。其中職工個人儲蓄性養老保險具有商業養老保險的性質。1994年3月29日，國家稅務總局印發《財政部 國家稅務總局關于對若干項目免征營業稅的通知》第一條規定：對保期一年以上，返還本利的養老保險業務免征營業稅。這中政策性優惠昭示著國家對商業養老保險的鼓勵，而該條款在2015年隨著減免新政策出臺才廢止。1995年，國務院印發《關于深化企業職工養老保險制度改革的通知》中對多層次養老保險體系的設置提出要求，其中第五條：鼓勵建立企業補充養老保險和個人儲蓄性養老保險。1997年國務院印發《國務院關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》中第二條再次強調了商業養老保險的補充作用，并對多層次養老保險體系提出更為細致的要求。
快速發展階段
2003年，國務院公報《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》第九（30）：鼓勵有條件的企業建立補充保險，積極發展商業養老、醫療保險。這代表商業養老保險成為了社會主義市場經濟體制的建設內容。2006年，國務院發布的《國務院關于保險業改革發展的若干意見》中針對保險業起步較晚等問題提出相關意見，全文多次強調鼓勵發展商業養老保險。2007年，保監會發布保險公司業務情況表，其中平安保險在各項指標上處于領先地位，成為當時年金規模最大的養老保險公司。截止同年11月，太平養老簽約資產管理超過80億元，企業也因業務發展獲得“最佳企業年金獎”。為了適應商業養老保險業務的發展，2007年，由保險監督管理委員會發布《保險公司養老保險業務管理辦法》，對商業養老保險的業務經營，以及承擔法律責任進行明確規定，這從制度上對商業養老保險進行了規定，對相關業務發展有著促進作用。
試點與推廣階段
2008年6月14日，保監會與天津市人民政府制定首部地方性商業養老保險法規《天津濱海新區補充養老保險試點實施細則》，細則指出天津市將經營補充養老保險，這其中包括各大保險公司的相關產品；同時，還對萬能險養老保險進行相關規定，投保補充養老保險的投保人將享受稅收優惠。2014年8月13日，國務院印發《國務院關于加快發展 現代保險服務業的若干意見》，對構筑保險民生保障網，完善多層次社會保障體系提出具體要求，并支持有條件的企業建立商業養老健康保障計劃的同時適時開展個人稅收遞延型商業養老保險試點。2018年5月1日起，在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區實施為期一年的個人稅收遞延型商業養老保險試點；2021年6月起將在浙江省（含寧波市）和重慶市開展為期一年的專屬商業養老保險試點，試點范圍自2022年3月1日起擴大至全國。2023年1月1日，銀保監會啟動了為期一年的養老保險公司商業養老金業務試點工作；2023年5月25日，國家金融監督管理局向各保險公司下發《關于促進專屬商業養老保險發展有關事項的通知（征求意見稿）》，擬將專屬商業養老保險試點業務推向常態化。
參考資料 >
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大力發展商業養老保險為構建社會主義和諧社會做貢獻.中國銀行保險監督管理委員會.2023-05-26
商業養老保險種類有哪些.杜爾伯特縣人民法院.2023-05-26
【法規標題】國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定.北京法院法規檢索.2023-05-26
國務院辦公廳關于加快發展商業養老保險的若干意見.中國政府網.2023-05-26
國家金融監督管理總局.中國銀保監會辦公廳關于 開展專屬商業養老保險試點的通知.2023-05-26
第三支柱養老保險為你撐起一片天.中國銀行保險報.2023-05-30
經濟日報:撐起養老保險的第三支柱.中國政府網.2023-05-30
商業養老金業務與個人養老金有何不同?銀保監會答疑.中國新聞網.2023-05-30
商業養老保險種類有哪些?有哪幾種商業保險.社保網.2023-05-30
財政部 國家稅務總局關于對若干項目免征營業稅的通知.國家稅務總局.2023-05-30
轉發國務院關于深化企業 職工養老保險制度改革的通知.廣東省人民政府.2023-05-30
養老保險國務院關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定.湖南省人民政府駐上海辦事處.2023-05-30
中共中央關于完善社會主義市場.中國政府網.2023-05-30
《國務院關于保險業改革發展的若干意見》(全文).中國人大網.2023-05-30
平安養老領跑上海 07年年金規模暴增五倍.央視網經濟.2023-05-30
保監會發布保險公司養老保險業務管理辦法(全文).中國政府網.2023-05-30
國務院關于加快發展現代保險服務業的若干意見.中國政府網.2023-05-30
關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知.中國政府網.2023-05-30
中國銀保監會辦公廳關于開展專屬商業養老保險試點的通知.中國政府網.2023-05-30
中國銀保監會發布《關于擴大專屬商業養老保險試點范圍的通知》.中國政府網.2023-05-30
中國銀保監會啟動養老保險公司商業養老金業務試點.中國政府網.2023-05-30
專屬商業養老保險由試點業務擬轉為常態化業務.新浪財經.2023-05-30