證券承銷商是在證券發(fā)行過程中，與發(fā)行人簽訂證券承銷協(xié)議，負責(zé)協(xié)助公開發(fā)行證券的證券經(jīng)營機構(gòu)。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂承銷協(xié)議。
職責(zé)與義務(wù)
材料核查義務(wù)
證券公司承銷證券時，應(yīng)對公開發(fā)行募集文件的真實性和準(zhǔn)確性進行全面核查。如發(fā)現(xiàn)文件中含有虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，不得進行銷售活動。已銷售的，須立即停止銷售，并采取糾正措施。
禁止預(yù)留義務(wù)
證券的代銷、包銷期限不得超過90天。在此期間，證券公司應(yīng)優(yōu)先向認購人出售所代銷或包銷的證券，不得為自己預(yù)留或預(yù)先購入并留存所代銷或包銷的證券。證券經(jīng)營機構(gòu)不得為了獲得股票而故意讓股票在承銷期結(jié)束時有剩余。
備案義務(wù)
證券公司包銷證券后，應(yīng)在包銷期滿15日內(nèi)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告包銷情況。證券公司代銷證券后，應(yīng)與發(fā)行人一起，在代銷期滿15日內(nèi)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告代銷情況。
保安義務(wù)
證券經(jīng)營機構(gòu)在股票承銷業(yè)務(wù)中，不得泄露未經(jīng)合法披露的招股說明書、公告前的發(fā)行方案以及承銷過程中的認購數(shù)量、預(yù)期中簽率等非公開信息。
不得進行不正當(dāng)競爭
公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)自由選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競爭手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。具體來說，證券經(jīng)營機構(gòu)不得采用不當(dāng)承諾、詆毀同行、借助行政干預(yù)或其他被證監(jiān)會認定的不正當(dāng)競爭手段來招攬承銷業(yè)務(wù)。
其他義務(wù)
證券經(jīng)營機構(gòu)持有企業(yè)70%以上股份或為其前五大股東之一時，不得擔(dān)任該企業(yè)的主承銷商或副主承銷商。
在承銷過程中，證券經(jīng)營機構(gòu)不得以提供透支、回扣或其他被證監(jiān)會認定的不正當(dāng)手段誘導(dǎo)他人認購股票。
承銷商不得迎合或鼓勵發(fā)行企業(yè)以不合理高價發(fā)行股票。
證券經(jīng)營機構(gòu)不得進行虛假承銷。所謂的虛假承銷是指雖然名義上是承銷團成員，但實際上并未實際開展承銷股票的活動或履行承銷股票應(yīng)盡的責(zé)任。
在承銷過程中和承銷結(jié)束后股票上市前，證券經(jīng)營機構(gòu)不得以任何身份參與所承銷股票及其認購證的私下交易，并不得為此類交易提供任何便利。
證券經(jīng)營機構(gòu)不得同時承銷四只或更多股票。
功能
證券承銷商在證券發(fā)行市場上發(fā)揮著重要的作用，主要包括顧問、分銷和保護三個方面的功能。它們作為資金供應(yīng)方和需求方之間的橋梁，幫助企業(yè)籌集所需的資金。
顧問功能
承銷商憑借其對證券市場的深入了解，能夠為企業(yè)提供證券市場準(zhǔn)入相關(guān)的法規(guī)咨詢，建議發(fā)行證券的類型、定價和時間，并提供財務(wù)和管理咨詢服務(wù)。這種顧問角色甚至可以在證券發(fā)行結(jié)束后繼續(xù)發(fā)揮作用。
分銷功能
主承銷商利用其廣泛的證券市場網(wǎng)絡(luò)，通過分銷商將證券銷售給投資者。
保護功能
在證券發(fā)行過程中，承銷商能夠在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)進行穩(wěn)定價格的操作，從而保障證券市場的穩(wěn)定性。
法律約束
證券承銷商的商譽和他們對所承銷證券的宣傳對投資者的投資決策有著重要影響。因此，世界各國都有針對承銷商行為的嚴(yán)格法律約束。通常情況下，證券承銷商并不參與公開文件的制作，而是對其進行審查。然而，在中國的證券發(fā)行中，通常是發(fā)行人委托承銷商制作公開文件，使得承銷商成為了發(fā)行過程中的主導(dǎo)者。承銷商處于能夠?qū)Πl(fā)行人的資質(zhì)進行擔(dān)保的位置，一流承銷商的聲譽相當(dāng)于對他們所承銷的證券提供了保證，贏得了投資者的信任。因此，要求證券承銷商承擔(dān)賠償責(zé)任的主要目的是確保盡可能多的利益相關(guān)者承擔(dān)責(zé)任，相互制約，以有效地防止公開文件出現(xiàn)虛假陳述的情況發(fā)生。
參考資料 >
證券承銷商.華律網(wǎng).2024-11-05
證券承銷商是什么意思.證券承銷商是什么意思.2024-11-05
什么是證券承銷商.MBA智庫百科-https://wiki.mbalib.com/...-2016-6-17.2024-11-05