內部人控制（Insider Control）是在現代企業中，由于所有權與經營權（控制權）的分離，所有者與經營者利益不一致的情況下，經營者控制公司的一種現象。在這種情況下，籌資權、投資權、人事權等關鍵權限往往掌握在公司內部人士手中，而股東難以對其進行有效監督。這種權力集中在內部人手中的狀態可能導致股東和其他利益方遭受不同程度的損害。
形成原因
內部人控制問題的形成，本質上是公司治理中“所有者缺位”和控制權與剩余索取權不匹配的結果。在分析轉型國家的公司治理時，青木昌彥指出，在這些國家中，無論是私有化還是國有企業仍然存在的背景下，內部人的利益都會得到顯著強調。
表現形式
內部人控制在我國國企改革過程中表現為國有資產流失和會計信息失真等問題。常見的內部人控制問題還包括在職消費過度、信息披露不規范且不及時、短期行為、過度投資和資產消耗、工資獎金快速增長、侵占利潤、轉移國有資產、忽視小股東利益和聲譽、大量拖欠債務甚至嚴重虧損等。
股權結構的影響
尹伯成和薛中行的研究表明，內部人控制的產生與其股權結構密切相關。當公司股權高度分散時，每個股東都傾向于采取“搭便車”策略，從而導致對經理人員的監督變得薄弱。相反，當股權高度集中時，大股東會有更強的動力和能力去監督經營者，從而預防內部人控制問題的發生。
國企腐敗與內部人控制
解決國企腐敗問題的關鍵之一是解決內部人控制問題。盡管近年來在提高企業經理報酬和改善信息不對稱等方面取得了一定進展，但國企高管的腐敗問題仍然普遍存在。
問題解析
國有資產
產權主體缺位：國有股的實際產權歸屬并不明確，導致無人對國家的這部分股權負責。
債權主體缺位：國有企業的最大債權人通常是國有商業銀行，但由于其自身的特殊性質，其債務約束功能較弱。
職責不對等
內部人控制問題的產生源于擁有剩余索取權和承擔風險的人未能獲得相應的控制權，而內部人作為企業的經營成員，卻自然而然地獲得了對企業的控制權。
解決對策
健全規范法人
建立符合現代市場經濟要求的法人產權制度，健全規范法人治理結構。我國大中型企業應建立以公有制法人為主、自然人持股為輔的股份制，企業內部應建立健全法人治理結構，明確股東大會、董事會、監事會和經理層的職責，并規范運作。
理順產權關系
建立產權的企業性國有資產委托代理制。各級政府通過委托代理制將國有產權委托給國有投資控股公司，由國有投資控股公司再按照委托代理制，將國有資產交由企業進行運作。
強化內部機制
進一步健全企業內部監督機構，提高監督效果。
強化股東大會的職能，保障股東權利。
強化董事會、監事會對公司的監督作用，引入外部董事、外部監事。
建立健全職代會民主監督制度。
建立經營管理者考核制度，落實責任追究制度。
完善外部監督體系
經濟、行政、法律手段相結合，構建對國企經營者的外部監督機制。
發展和規范資本市場，允許國有股適當上市流通。
建立和完善經營者人才市場，推動經營者合理流動。
優化資本結構，增強銀行在監督體系中的作用。
優化股權結構
優化國有公司制企業的股權結構，引入多種基金組織為主體的機構投資者，如養老金基金和保險公司等。
完善經營者激勵約束機制
完善經營者激勵機制，包括股權激勵和地位激勵。
加強對經營者的約束機制，包括內部約束和社會約束。
引入獨董制度
在國有上市公司治理結構中引入獨立董事制度，充分發揮其監督功能。
參考資料 >
所有者與經營者的信息不對稱:成因與對策.中國財政雜志社.2024-10-29
我國國有企業中“內部人控制”問題的產生原因.chinaequitylawer.com.2024-10-29
堅定不移深化國有企業反腐敗斗爭.中國紀檢監察雜志.2024-10-29