超賣：股市用語。一種技術(shù)分析名詞，指一種證券的價格顯著下跌后，短期內(nèi)可能上漲。
概念專業(yè)
經(jīng)濟學(xué)over sold oversold
超賣——超買的相對稱，是指就基本面因素而言，資產(chǎn)價格已跌至不合理的水平，通常發(fā)生在價格短期內(nèi)急跌之后。超賣意味著價格很容易出現(xiàn)向上調(diào)整。在技術(shù)分析上，當(dāng)一種證券的相對強弱指數(shù)低于25%時，一般視為出現(xiàn)“超賣”。相反的情況稱為“超買”。
概念
買盤強勢：股市交易中買方的欲望強烈，造成股價上漲。
賣壓沉重：股市交易中持股者爭相拋售股票，造成股價下跌。
超買：股價持續(xù)上升到一定高度，買方力量基本用盡，股價即將下跌。
超賣：股價持續(xù)下跌到一定低點，賣方力量基本用盡，股價即將回升。
投資意義
股市上，經(jīng)常會出現(xiàn)因某種消息的傳播而使投資者對大盤或個股作出強烈的反應(yīng)，以致引起股市或個股出現(xiàn)過分的上升或下跌，于是便產(chǎn)生了超買超賣現(xiàn)象。
當(dāng)投資者的情緒平靜下來以后，超買超賣所造成的影響會逐漸得到適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。因此，超買之后就會是股價出現(xiàn)一段回落；超賣之后，則會出現(xiàn)相當(dāng)程度的反彈。投資者如了解這種超買超賣現(xiàn)象，并及時把握住其運動規(guī)律，就又能在股市中增加獲利機會。這里的關(guān)鍵是，如何適時地測度出股市上的超賣現(xiàn)象。目前，測度超賣現(xiàn)象的技術(shù)分析方法很多，主要有相對強弱指數(shù)(RSI)、擺動指數(shù)(OCS)、隨機指數(shù)(KDJ)及百分比等。
技術(shù)分析
這里的關(guān)鍵是，如何適時地測度出股市上的超買超賣現(xiàn)象。目前，測度超買超賣現(xiàn)象的技術(shù)分析方法很多，主要有相對強弱指數(shù)(RSI)、擺動指數(shù)(OCS)、隨機指數(shù)(KDJ)及百分比等。
KDJ隨機指數(shù)源于期貨市場，是由Georgelane發(fā)明的，屬于波動于0—100之間的超買超賣指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在實戰(zhàn)應(yīng)用時應(yīng)注意：
1.KD取值。KD的取值范圍都是0—100，可劃分為：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。但KD值進入超買或超賣區(qū)后，會發(fā)生指標(biāo)徘徊和鈍化現(xiàn)象，因此沒有實戰(zhàn)指導(dǎo)意義。
2.KD形態(tài)。當(dāng)KD值在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂、底時，是實戰(zhàn)中極好的買賣信號。形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。
3.KD交叉。可分為K從下向上與D金叉和K從上向下與D死叉。以K從下向上與D交叉為例，K上穿D是金叉，為買入信號。但金叉出現(xiàn)并不一定是買入信號，首先金叉的位置應(yīng)該比較低，在超賣區(qū)的位置，越低越好；其次K與D相交的次數(shù)，以2次為最少，越多越好；最后交叉點相對于KD線低點的位置要“右側(cè)相交”原則，K是在D已經(jīng)抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。大盤去年于1307見底，周K線圖上K、D就是兩次金叉并符合右側(cè)相 交原則的。
4.KD背離。在KD處在高位或低位，往往出現(xiàn)與股價走向的背離。當(dāng)KD處在高位并形成兩個依次向下的峰，此時股價還在繼續(xù)上漲，為頂背離，是賣出信號，大盤今年1748見頂后震蕩下行，KD就在超買區(qū)形成頂背離；KD處在低位并形成一底比一底高，股價還繼續(xù)下跌，為底背離，是買入信號。
5.J值。超過100和低于0，屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，為短線賣出信號，小于0為超賣，為短線買入信號。
實戰(zhàn)中KDJ只能起輔助研判的功能，主要還是依據(jù)K線、均線、波浪、量價分析等，同時在單個指標(biāo)運用時，要注意結(jié)合日、周、月指標(biāo)的綜合研判。
總結(jié)：K上穿D是金叉，為買入信號！
適時測度
1.所謂外匯頭寸，就是指外匯銀行所持有的各種外幣帳戶余額狀況，即外匯銀行的外匯交易的余缺狀況。簡單點說就是你帳戶里的錢數(shù)。
2.外匯銀行買入的外匯小于其賣出的外匯時，外匯頭寸出現(xiàn)空頭或缺頭（Short 倉位），亦稱為超賣（Oversold）。簡單說來就是你賣出的外匯比買入的外匯多。
3.以美圓/日元超賣舉例說明：你購買美圓比日圓多，你的外匯頭寸即是空頭，就是超賣。
KDJ隨機指數(shù)源于期貨市場，是由Georgelane發(fā)明的，屬于波動于0―100之間的超買超賣指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在實戰(zhàn)應(yīng)用時應(yīng)注意：
四類指標(biāo)
騰落指數(shù)ADL
騰落指數(shù)ADL是以股票每天上漲或下跌之家數(shù)作為計算與觀察的對象，以了解股市人氣狀況，探測大勢內(nèi)在的資金動能是強勢還是弱勢，用以研判股市未來動向的技術(shù)性指標(biāo)。其計算方法十分簡單，只要將每天收盤價上漲股票家數(shù)減去收盤價下跌的股票家數(shù)計算結(jié)果即可。騰落指數(shù)只反映大勢的走向與趨勢，不對個股的漲跌提供訊號。由于市場中常常存在通過拉抬打壓大盤指標(biāo)股，使得指數(shù)走勢失去本來面目的現(xiàn)象，從而影響投資者的準(zhǔn)確研判分析，騰落指數(shù)ADL可以很好地消除這類失真影響。當(dāng)股指持續(xù)上漲，騰落指數(shù)亦上升，股指可能仍將繼續(xù)上升。
漲跌比率ADR是將一定期間內(nèi)，股價上漲的股票家數(shù)與下跌的股票家數(shù)做一統(tǒng)計求出其比率。其理論基礎(chǔ)是“鐘擺原理”，由于股市的供需有若鐘擺的兩個極端位置，當(dāng)供給量大時，會產(chǎn)生物極必反的效果，則往需求方向擺動的拉力越強，反之，亦然。對大勢而言，漲跌比率有先行示警作用，尤其是在短期反彈或回檔方面，更能比股市領(lǐng)先出現(xiàn)征兆。漲跌比率ADR的計算周期是14天，一般漲跌比率是在1.5-0.5之間反復(fù)徘徊，表示股價處于正常的震蕩波動行情中，市場沒有出現(xiàn)超買或超賣現(xiàn)象。當(dāng)漲跌比率大于1.5時，表示股指經(jīng)過長期大幅上漲后，有嚴(yán)重超買的跡象，股指可能將轉(zhuǎn)入下跌。而當(dāng)漲跌比率小于0.5時，表示股指經(jīng)過長期大幅下跌后，有嚴(yán)重超賣的跡象，股指可能將恢復(fù)上漲。當(dāng)漲跌比率超出兩倍以上時，表示市場進入嚴(yán)重超買區(qū)，這時候投資者要注意獲利了結(jié)；如果漲跌比率進入0.3以下時，表示股市已進入嚴(yán)重超賣區(qū)，這時候投資者要注意不能恐慌性殺跌。
指數(shù)平滑廣量指標(biāo)STIX
指數(shù)平滑廣量指標(biāo)STIX，是從ADR漲跌比率演變而來，主要是將ADR指標(biāo)，經(jīng)由指數(shù)平均的方式平滑算出。在正常的市場狀況中，STIX指標(biāo)出現(xiàn)超出超買超賣區(qū)的概率不多。STIX指標(biāo)一般波動于+42─+58之間，當(dāng)STIX指標(biāo)上升至+56時，大盤已進入超買區(qū)，通常被視為獲利了結(jié)的位置。當(dāng)STIX指標(biāo)下跌至+45時，表示大盤已進入超賣區(qū)，通常是適宜投資者建倉的時機，除非是長期跌勢或大暴跌之外，否則，指標(biāo)很少跌至+42以下，因此投資者在這一區(qū)域不宜盲目殺跌。
超買超賣線OBOS
超買超賣線OBOS主要用途在衡量大勢漲跌氣勢，通過計算漲跌家數(shù)的相關(guān)差異性，藉以解整個市場買賣氣勢之強弱，以及未來大勢走向如何。OBOS計算累計天數(shù)一般是設(shè)定為10日。10日OBOS對大勢有先行指標(biāo)之功能，一般走在大勢之前，非常有參考價值。OBOS的數(shù)值可為正數(shù)亦可為負數(shù)，當(dāng)OBOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情，反之為下跌行情。當(dāng)OBOS達到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可選擇時機賣出。反之，當(dāng)OBOS達到一定負數(shù)值時，大勢超賣，可選擇時機買進。OBOS的超買和超賣的具體數(shù)據(jù)沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)，因為中國股市處于不斷得高速擴容中，上市公司也在不斷增加，所以，OBOS超買和超賣的具體標(biāo)準(zhǔn)也在同步變化，但總的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)是處于不斷增加的趨勢中。就目前的市場現(xiàn)狀來說，當(dāng)OBOS的負值低于-300以下，而且OBOS走勢與股指運行之間出現(xiàn)明顯底背離時，投資者不宜盲目殺跌。
參考資料 >