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融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。

融資租賃產(chǎn)生于第二次世界大戰(zhàn)之后的美國(guó)。1952年，美國(guó)成立了世界第一家融資租賃公司——美國(guó)租賃公司（現(xiàn)更名為美國(guó)國(guó)際租賃公司），開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代租賃的先河。從20世紀(jì)50年代末開(kāi)始，美國(guó)開(kāi)始將其租賃業(yè)務(wù)擴(kuò)展到海外，包括在1959年在加拿大設(shè)立附屬分支機(jī)構(gòu)，1960年與英國(guó)商業(yè)信貸公司合資，在英國(guó)設(shè)立商業(yè)租賃公司，1961年引入融資性租賃到法國(guó)，1962年在西德設(shè)立了第一家租賃公司，1963年成立了日本國(guó)際租賃公司，并在20世紀(jì)70年代將融資租賃引入東南亞。2007年后，國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)進(jìn)入了幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)的時(shí)期。業(yè)務(wù)總量由2006年的約80億元增至2011年約9300億元。

融資租賃業(yè)務(wù)可以幫助商業(yè)銀行提高資產(chǎn)的安全性，降低資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)、拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，提高競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，獲取收益。同時(shí)，融資租賃作為一種融資方式，可以為承租人和供應(yīng)商之間建立溝通的橋梁、為承租企業(yè)提供了便捷的融資途徑、為供應(yīng)商拓展新的銷售渠道等等，降低了融資成本，改善了企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)。

起源發(fā)展

租賃制度的歷史可以追溯至公元前2010年的古伊朗。有確鑿的文獻(xiàn)記載證實(shí)，早期的租賃活動(dòng)以農(nóng)具的租賃為主。隨著時(shí)間的推移，租賃范圍逐漸擴(kuò)展，發(fā)展到土地租賃。隨著奴隸社會(huì)向封建社會(huì)的轉(zhuǎn)變，土地、房屋、車船、農(nóng)具、市場(chǎng)攤位等各種財(cái)產(chǎn)都成為租賃的對(duì)象，并得到進(jìn)一步的發(fā)展與規(guī)范化。

在18世紀(jì)的淘金時(shí)代，橫跨全美、從東部到西部的運(yùn)輸工具主要是馬車，馬車租賃就是當(dāng)時(shí)設(shè)備租賃的主要形式。

第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)經(jīng)歷了工業(yè)化生產(chǎn)的過(guò)剩，制造商為促銷自己的設(shè)備開(kāi)始提供金融服務(wù)，采用分期付款、寄售和賒銷等方式來(lái)銷售設(shè)備。這種方式允許客戶在購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的同時(shí)使用它，但同時(shí)也帶來(lái)了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)對(duì)這一問(wèn)題，人們開(kāi)始借鑒傳統(tǒng)租賃的做法，即將設(shè)備的所有權(quán)保留在銷售方，而購(gòu)買(mǎi)者僅享有使用權(quán)。直到出租方通過(guò)租金收回了投資成本后，才以象征性的價(jià)格將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給購(gòu)買(mǎi)者。這種做法被稱為“融資租賃”。

1952年，美國(guó)成立了世界上第一家融資租賃公司——美國(guó)租賃公司（現(xiàn)更名為美國(guó)國(guó)際租賃公司），從而開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代租賃業(yè)的先河。

1980年中國(guó)引入了租賃方式。1981年4月，中國(guó)的第一家合資租賃公司——中國(guó)東方租賃有限公司成立，隨后于同年7月成立了中國(guó)租賃公司，中國(guó)的融資租賃市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)展。

2020年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（2020年5月26日），2022年，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了金融租賃公司項(xiàng)目公司管理辦法的通知。

基本信息

基本概念

融資租賃是指金融租賃公司作為出租人，根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易活動(dòng)，同時(shí)具有資金融通性質(zhì)和租賃物所有權(quán)由出賣人轉(zhuǎn)移至出租人的特點(diǎn)。在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。

產(chǎn)生原因

特點(diǎn)

1. 兩權(quán)分離

融資租賃的特點(diǎn)之一是"兩權(quán)分離"，即標(biāo)的物的所有權(quán)和使用權(quán)在交易中分開(kāi)。在融資租賃中，承租人通過(guò)租賃協(xié)議從出租人那里獲得了租賃物的使用權(quán)，但法律上的所有權(quán)仍然屬于出租人。

2. 不可解約

融資租賃合同通常具有不可解約性。合同一旦簽署，租賃期就開(kāi)始，這是一個(gè)連續(xù)的、不可中斷的時(shí)間段。雖然租賃物是即期交付的，但租金支付卻伴隨著合同的長(zhǎng)期性。此外，由于租賃物通常是根據(jù)承租人的需求指定的，這決定了融資租賃合同相對(duì)于傳統(tǒng)租賃合同更難以解約。一般情況下，承租人只有在租賃物損壞或無(wú)法再使用的情況下才能終止合同，或者在特定條件下才能請(qǐng)求解除合同，例如買(mǎi)賣合同無(wú)效、被撤銷或解除，或因出賣人的原因?qū)е伦赓U目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

3. 兩融結(jié)合

兩融結(jié)合是指融資和融物的雙重融合，出租人在租賃設(shè)備的同時(shí)完成了融資，而承租人在使用設(shè)備的同時(shí)完成了融物。融資租賃具備兩融結(jié)合的獨(dú)特特點(diǎn)，同時(shí)兼具融資和融物的功能。這一模式的出現(xiàn)源于信用融資與傳統(tǒng)租賃的有機(jī)融合，在融資租賃交易中，出租人購(gòu)買(mǎi)特定的租賃物，并提供給承租人使用，而不是直接提供資金。融資租賃將借款和租賃緊密結(jié)合在一起，以借物還款的方式來(lái)完成整個(gè)租賃過(guò)程，從而滿足了承租方的資金和設(shè)備需求，同時(shí)提高了生產(chǎn)效率。

4. 租金分期

融資租賃合同通常包括租賃物的詳細(xì)信息，如名稱、數(shù)量、規(guī)格、技術(shù)性能、檢驗(yàn)方法、租賃期限、租金構(gòu)成、支付期限和方式、幣種等條款。在合同制定過(guò)程中，承租人和出租人可以充分協(xié)商租賃期限和租金支付頻率等內(nèi)容。承租人可以根據(jù)自身的盈利預(yù)期來(lái)制定租金償還計(jì)劃，靈活選擇支付期限，如1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月，甚至采取非線性的租金償還方式。

作用

從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，融資租賃業(yè)務(wù)具有以下作用：

從企業(yè)角度來(lái)看，融資租賃業(yè)務(wù)具有以下作用：

融資租賃交易

條件/要求

國(guó)家有關(guān)部門(mén)規(guī)定租賃項(xiàng)目必須滿足一系列特定條件和要求。在企業(yè)考慮采用融資租賃方式籌集所需資金時(shí)，必須謹(jǐn)慎考慮這些條件。融資租賃項(xiàng)目的主要目的是為了幫助企業(yè)更新設(shè)備和增加固定資產(chǎn)的服務(wù)。因此，租賃項(xiàng)目通常被視為固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括基礎(chǔ)建設(shè)（新建）和技術(shù)改造項(xiàng)目（擴(kuò)建和設(shè)備更新）。

以下是租賃項(xiàng)目通常需要滿足的條件和要求：

交易形式

融資租賃企業(yè)充當(dāng)了中間商的角色，但與傳統(tǒng)中間商不同，融資租賃企業(yè)擁有“物權(quán)”，也就是實(shí)際的物品所有權(quán)。以下是對(duì)這種交易形式的分層解讀：

第一層：承租人的需求

在這種交易中，首先是承租人（也稱為用戶）需要購(gòu)買(mǎi)特定的大型設(shè)備或機(jī)械，但可能由于資金不足或有其他財(cái)務(wù)需求而無(wú)法全款購(gòu)買(mǎi)。換句話說(shuō)，這些承租人沒(méi)有能力或不愿意一次性購(gòu)買(mǎi)昂貴的設(shè)備，但又難以從銀行獲得貸款，可能是因?yàn)樾庞脝?wèn)題或其他原因。因此，他們尋求融資租賃公司的幫助。

第二層：融資租賃公司的作用

融資租賃公司充當(dāng)金融企業(yè)的角色，擁有相對(duì)充裕的資金，并能夠通過(guò)多種融資途徑獲取資金。融資租賃公司根據(jù)承租人的需求購(gòu)買(mǎi)特定的定制設(shè)備，然后將這些設(shè)備租給承租人。這種方式使承租人無(wú)需一次性購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，而是可以根據(jù)租賃方式獲得所需設(shè)備。

第三層：租金計(jì)算和利潤(rùn)

融資租賃公司從承租人收取較高的租金，通常基于設(shè)備的使用壽命和價(jià)值來(lái)計(jì)算（這些條件通常在租賃合同中提前商定并簽署）。融資租賃公司的主要收入來(lái)源是這種租金，也就是設(shè)備價(jià)格、租金和利息之間的差額。

第四層：物權(quán)角度

大多數(shù)情況下，設(shè)備的所有權(quán)歸屬于融資租賃公司，而承租人只有使用權(quán)。承租人在使用設(shè)備期間負(fù)責(zé)設(shè)備的維修和保養(yǎng)，如果設(shè)備損壞，承租人需要承擔(dān)修復(fù)責(zé)任。當(dāng)租賃合同到期時(shí)，根據(jù)合同約定，融資租賃公司可以選擇將設(shè)備以折價(jià)賣給承租人或?qū)⑵滢D(zhuǎn)售給第三方。

租賃期限

租賃期限，也稱為租期，指的是承租企業(yè)在租賃合同中獲得租賃設(shè)備使用權(quán)的時(shí)間段。通常，租期按照每日計(jì)算，從租賃合同規(guī)定的起租日開(kāi)始，一直持續(xù)到合同規(guī)定的終止日。融資租賃的租期一般較長(zhǎng)，通常在2年以上，有些甚至可以延續(xù)至10年以上。在租賃期內(nèi)，承租企業(yè)通常不得中途解除合同，即租期屬于一種固定期限合同，要在合同規(guī)定的終止日期后才能結(jié)束。

交易當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)

在融資租賃交易中，交易當(dāng)事人包括出租人（融資租賃公司）和承租人（租賃設(shè)備的使用方），他們分別享有以下權(quán)利和承擔(dān)以下義務(wù)：

出租人的權(quán)利和義務(wù)：

承租人的權(quán)利和義務(wù)：

融資租賃的形式

隨著融資租賃行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和領(lǐng)域的拓展，人們對(duì)融資租賃的認(rèn)知逐漸提高。對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，融資租賃不僅僅是設(shè)備融資、設(shè)備銷售和投資的一種創(chuàng)新方式，它還在各交易參與者之間創(chuàng)建了新的權(quán)責(zé)利平衡，提供了新的融資途徑。同時(shí)，融資租賃也成為了不同交易參與者之間資源互補(bǔ)和稅務(wù)平衡的重要金融工具。融資租賃分為簡(jiǎn)單融資租賃、回租融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃、項(xiàng)目融資租賃等。簡(jiǎn)單融資租賃是指由承租人選擇需要購(gòu)買(mǎi)的租賃物件，出租人通過(guò)對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后出租租賃物件給承租人使用；回租融資租賃是指設(shè)備的所有者先將設(shè)備按市場(chǎng)價(jià)格賣給出租人，然后又以租賃的方式租回原來(lái)設(shè)備的一種方式；杠桿融資租賃主要用于大型項(xiàng)目，出租人通過(guò)吸收銀行和社會(huì)資金實(shí)現(xiàn)融資；委托融資租賃是指出租人接受委托人的資金或設(shè)備進(jìn)行租賃；項(xiàng)目融資租賃則以項(xiàng)目自身的財(cái)產(chǎn)和效益為保證。

直接租賃

直接融資租賃，通常簡(jiǎn)稱為直租，是一種典型的融資租賃方式。在這種方式下，出租人保留租賃物的所有權(quán)，并按條件收取租金。承租人在租賃期內(nèi)享有租賃物的占有、使用和收益權(quán)。通常情況下，承租人會(huì)指定租賃物和供應(yīng)商，而出租人則提供資金購(gòu)買(mǎi)這些租賃物。承租人使用租賃物并支付租金。交易結(jié)構(gòu)（見(jiàn)圖):承租人選擇需要的設(shè)備和供應(yīng)商。

直接租賃的操作流程

1. 設(shè)備選擇：

承租人（企業(yè)）首先根據(jù)其需求，精選適合租賃的設(shè)備。在談?wù)摵献麝P(guān)系時(shí)，應(yīng)選擇那些信譽(yù)好、產(chǎn)品質(zhì)量好、開(kāi)價(jià)公道、提供售后服務(wù)等附加服務(wù)的設(shè)備供應(yīng)商。

2. 申請(qǐng)租賃：

承租人挑選好租賃設(shè)備后，直接與租賃公司聯(lián)系。在聯(lián)系租賃公司之前，承租人需充分了解租賃公司的業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)實(shí)力、融資條件、租金利率以及信用評(píng)級(jí)。如果條件相符，承租企業(yè)填寫(xiě)租賃申請(qǐng)書(shū)或租賃委托書(shū)，并提交給租賃公司或其委托的經(jīng)紀(jì)人。此外，承租企業(yè)還需要提供一系列必要的證件，包括證明其在租金到期時(shí)有償還能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和引進(jìn)設(shè)備的可行性分析報(bào)告等。

3. 簽署購(gòu)貨合同：

在租賃公司參與的情況下，租賃公司與設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行談判、下訂單并簽署購(gòu)貨合同。在多數(shù)國(guó)家，租賃公司通常要求承租人首先與設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行價(jià)格詢問(wèn)，有時(shí)甚至要求承租人與供應(yīng)商簽署購(gòu)貨合同，然后再將合同轉(zhuǎn)讓給租賃公司。租賃公司會(huì)向設(shè)備供應(yīng)商支付設(shè)備款項(xiàng)，然后將設(shè)備交付給承租人。

4. 簽訂租賃合同：

購(gòu)貨合同簽署后，承租人（企業(yè)）與租賃公司簽署租賃合同。租賃合同包括合同當(dāng)事人的名稱、設(shè)備的名稱、規(guī)格、數(shù)量、價(jià)格、合同有效期以及雙方各自的權(quán)利和義務(wù)。租賃合同的簽署表示承租人獲得了設(shè)備的使用權(quán)，但設(shè)備的所有權(quán)仍然歸租賃公司所有。因此，租賃合同通常包括一些特殊條款，與購(gòu)貨合同不同。

5. 融資：

如果租賃公司面臨資金短缺，它可以從金融機(jī)構(gòu)借款，或者直接從金融市場(chǎng)籌集所需的資金。

6. 交付和售后服務(wù)：

根據(jù)購(gòu)貨合同的約定，設(shè)備供應(yīng)商將設(shè)備交付給租賃公司，然后由租賃公司將設(shè)備交付給承租人，或者直接交付給承租人。設(shè)備交付后，供應(yīng)商會(huì)提供零配件、進(jìn)行安裝和調(diào)試等售后服務(wù)。一些購(gòu)貨合同中還會(huì)規(guī)定供應(yīng)商必須提供的這些售后服務(wù)。

7. 租金支付：

承租人在收到設(shè)備后，需要向租賃公司提供設(shè)備收據(jù)。租賃公司將根據(jù)這些收據(jù)開(kāi)始計(jì)算租賃期限并收取租金。

8. 貨款結(jié)算：

根據(jù)購(gòu)貨合同的規(guī)定，租賃公司直接向設(shè)備供應(yīng)商支付設(shè)備款項(xiàng)。

9. 租金支付：

設(shè)備交付后，承租人必須按照租賃合同的規(guī)定分期支付租金。

直接租賃的優(yōu)點(diǎn)

售后回租

售后回租是指承租人將已購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備出售給出租人，隨后再以租賃形式租回并使用該設(shè)備。

售后回租的操作程序

售后回租的優(yōu)點(diǎn)

售后回租的優(yōu)點(diǎn)在于它為設(shè)備制造企業(yè)或資產(chǎn)所有人（承租人）提供了一種在保留資產(chǎn)使用權(quán)的前提下獲取所需資金的方式，同時(shí)也為出租方提供了有利可圖的投資機(jī)會(huì)。其核心優(yōu)勢(shì)在于資產(chǎn)出售和租回實(shí)際上是一項(xiàng)綜合業(yè)務(wù)。在承租人（賣方）的視角下，如果租賃合同符合融資租賃的特定條件，那么就應(yīng)將回租交易視為融資租賃，否則將其視為運(yùn)營(yíng)租賃。當(dāng)將回租交易視為融資租賃時(shí)，出售資產(chǎn)的利潤(rùn)應(yīng)被延遲確認(rèn)，并按照資產(chǎn)的折舊比例進(jìn)行分?jǐn)偂Ｈ绻诮灰装l(fā)生時(shí)，資產(chǎn)的公允價(jià)值低于其成本或賬面價(jià)值，根據(jù)謹(jǐn)慎原則，差額應(yīng)立即確認(rèn)為損失。

委托租賃

在委托租賃中，出租人接受委托人的資金或租賃物，根據(jù)委托人的要求，與委托人指定的承租人進(jìn)行融資租賃，出租物的租金最終歸屬于委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)。租賃物的所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)最終也歸屬于委托人。

委托租賃的操作流程

委托租賃的優(yōu)點(diǎn)

回租租賃

回租租賃是一種特殊的租賃安排，其中承租人將自己已擁有的設(shè)備出售給出租人，然后以租賃方式再次租回并繼續(xù)使用這些設(shè)備。在回租租賃中，設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到出租人（通常是租賃公司）名下，而承租人則成為設(shè)備的租賃方。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，回租租賃是一種資產(chǎn)出售和再租賃的安排。通常情況下，企業(yè)或公司會(huì)選擇回租租賃來(lái)獲得急需的資金。這種方式允許企業(yè)將已擁有的設(shè)備變現(xiàn)，并通過(guò)租賃方式繼續(xù)使用這些設(shè)備。

回租租賃的操作流程

在回租租賃過(guò)程中，租賃公司成為設(shè)備的所有者，并獲得租金作為回報(bào)。承租人則以租賃方式繼續(xù)使用這些設(shè)備，同時(shí)為使用權(quán)支付租金。這種安排使得原設(shè)備所有者可以將設(shè)備變現(xiàn)，并繼續(xù)使用設(shè)備而無(wú)需承擔(dān)資產(chǎn)所有權(quán)。

回租租賃的優(yōu)點(diǎn)

轉(zhuǎn)租租賃

在轉(zhuǎn)租租賃中，出租人根據(jù)承租人的需求從其他租賃公司獲取設(shè)備，然后再將設(shè)備以租賃方式轉(zhuǎn)租給承租人。這種方式通常涉及四方當(dāng)事人，包括第一出租人（買(mǎi)方）、轉(zhuǎn)租人（第一承租人和第二出租人）、第二承租人（最終使用人）和賣方。

轉(zhuǎn)租租賃的操作流程

轉(zhuǎn)租租賃的操作流程需要租賃公司之間進(jìn)行多次合同簽訂和設(shè)備轉(zhuǎn)讓，確保所有方的權(quán)益得到保障。同時(shí)，租賃公司和最終用戶之間也需要明確各自的責(zé)任和義務(wù)，以保證設(shè)備的正常使用和維護(hù)。在實(shí)施轉(zhuǎn)租租賃時(shí)，建議各參與方充分了解合同條款，并在法律和財(cái)務(wù)方面進(jìn)行咨詢，以確保整個(gè)操作流程順利進(jìn)行。

聯(lián)合租賃

在資金需求較大的融資租賃項(xiàng)目中，多個(gè)出租人聯(lián)合提供資金，共同參與項(xiàng)目審查并向牽頭出租人提供資金支持。依據(jù)2024年9月國(guó)家金融監(jiān)督管理總局頒布的《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司與具備融資租賃業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)開(kāi)展聯(lián)合租賃業(yè)務(wù)時(shí)，需遵循“信息共享、獨(dú)立審批、自主決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”原則，以促進(jìn)業(yè)務(wù)合規(guī)發(fā)展。

聯(lián)合租賃的操作流程

聯(lián)合租賃是多家融資租賃公司共同參與的一種租賃方式，通過(guò)簽訂聯(lián)合租賃協(xié)議和相關(guān)合同，確保了各方在租賃過(guò)程中的權(quán)益和責(zé)任。融資租賃公司作為中間方，提供資金和設(shè)備，承租人則通過(guò)支付租金獲得設(shè)備的使用權(quán)。在實(shí)施聯(lián)合租賃時(shí)，各方需遵守合同約定，保證租金及時(shí)支付，并按照合同規(guī)定維護(hù)和使用設(shè)備。

聯(lián)合租賃的優(yōu)點(diǎn)

杠桿租賃

是指融資租賃公司本身出讓部分資金，再加上吸收的剩余資金，用于購(gòu)買(mǎi)承租人使用的資產(chǎn)，并交由承租人使用，承租人定期支付租金。融資租賃公司通過(guò)“以二搏八”的杠桿效應(yīng)，吸收項(xiàng)目中的資產(chǎn)折舊和利息扣減，最充分地享受稅收優(yōu)惠，故稱之杠桿租賃。杠桿租賃通常涉及三方當(dāng)事人：承租人、出租人和貸款機(jī)構(gòu)。這種采用財(cái)務(wù)杠桿方式的融資性租賃方式，是20世紀(jì)70年代在美國(guó)首先發(fā)展起來(lái)的一種高級(jí)租賃形式，隨后在澳大利亞、新西蘭和日本等國(guó)得到了很大發(fā)展，特別是一些大型工業(yè)項(xiàng)目采用杜桿租賃設(shè)備，因?yàn)檫@些設(shè)備擁有先進(jìn)的技術(shù)水平且項(xiàng)目需要占用大量資金，因此它們可以享受到多種優(yōu)惠待遇，如投資減免、加速折舊、低息貸款等。這些優(yōu)惠待遇使得出租方和承租方雙方都能從中受益，從而獲得比一般租賃方式更多的經(jīng)濟(jì)效益。

杠桿租賃的操作流程

杠桿租賃的優(yōu)點(diǎn)

經(jīng)營(yíng)租賃

經(jīng)營(yíng)租賃是指企業(yè)通過(guò)租賃方式向租賃對(duì)象提供使用權(quán)，以獲取租金作為回報(bào)的租賃活動(dòng)。從會(huì)計(jì)角度來(lái)看，經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃的主要區(qū)別在于，經(jīng)營(yíng)租賃的租賃本質(zhì)是為了利用資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而進(jìn)行的，而融資租賃則是為了融資目的而進(jìn)行的。在資產(chǎn)租賃過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)租賃通常由租賃人持有租賃物，并承擔(dān)與租賃物有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。

經(jīng)營(yíng)租賃的操作流程

經(jīng)營(yíng)租賃的優(yōu)點(diǎn)

對(duì)租賃物的處理

融資租賃常見(jiàn)的做法是出租人出資購(gòu)買(mǎi)承租人所選的技術(shù)設(shè)備或其他物品，將其作為租賃物出租給承租人。承租人根據(jù)合同規(guī)定取得租賃物的長(zhǎng)期使用權(quán)，同時(shí)在租賃期內(nèi)按照合同約定的時(shí)間表支付租金。當(dāng)租賃期滿時(shí)，融資租賃合同規(guī)定了以下三種處理租賃物的方式：

其他國(guó)家的融資租賃

美國(guó)

美國(guó)的融資租賃方式多種多樣，包括直接融資租賃、杠桿融資租賃、稅務(wù)性融資租賃等。直接融資租賃是指承租人直接與出租人簽訂租賃合同，租賃期滿后可以選擇購(gòu)買(mǎi)租賃物件。杠桿融資租賃是指承租人通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)融資，以獲得更大的租賃額度來(lái)租賃物件。稅務(wù)性融資租賃是通過(guò)稅務(wù)安排實(shí)現(xiàn)融資目的的一種方式。

美國(guó)的融資租賃可以涵蓋幾乎所有類型的租賃物件，從單臺(tái)設(shè)備到整座工廠，從飛機(jī)到輪船汽車，甚至各種其他物件都可以進(jìn)行融資租賃。服務(wù)對(duì)象也十分廣泛，包括法人、個(gè)人，以及企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、醫(yī)院、學(xué)校等各種組織。

美國(guó)融資租賃的會(huì)計(jì)制度采用美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這些準(zhǔn)則規(guī)定了融資租賃的會(huì)計(jì)處理方法，如租賃物件的資產(chǎn)計(jì)量、租賃支付的確認(rèn)和分類等。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，融資租賃通常被分為兩類：資本化租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。資本化租賃需要將租賃物件計(jì)入租賃方的資產(chǎn)負(fù)債表，而經(jīng)營(yíng)租賃則不會(huì)影響租賃方的資產(chǎn)負(fù)債表。

英國(guó)

英國(guó)的租賃形式非常靈活，常見(jiàn)的包括融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃以及與租賃類似的租用購(gòu)買(mǎi)和租賃購(gòu)買(mǎi)等幾種形式。

上述類型的租賃業(yè)務(wù)主要在英國(guó)國(guó)內(nèi)開(kāi)展，國(guó)際租賃的發(fā)展相對(duì)有限。英國(guó)政府不支持國(guó)際租賃業(yè)務(wù)，其立法體系限制了稅收優(yōu)惠向非居民公司轉(zhuǎn)移。由于一些承租人所在國(guó)資金嚴(yán)重短缺，具有很高的稅收優(yōu)惠水平，因此英國(guó)的國(guó)際融資租賃仍在穩(wěn)步增長(zhǎng)。

融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)

融資租賃的優(yōu)點(diǎn)

融資租賃的缺點(diǎn)

融資租賃監(jiān)管

國(guó)際融資租賃監(jiān)管模式

不同國(guó)家在融資租賃監(jiān)管方面采取的模式有所不同。各國(guó)根據(jù)自身國(guó)情對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理，并在不同發(fā)展階段采取不同的做法。監(jiān)管程度大致可分為市場(chǎng)調(diào)控、適度監(jiān)管和嚴(yán)格監(jiān)管三種類型。

國(guó)際上對(duì)融資租賃監(jiān)管的一個(gè)共同特點(diǎn)是，監(jiān)管方式往往基于融資租賃企業(yè)的金融性質(zhì)和非金融性質(zhì)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)背景的融資租賃企業(yè)，監(jiān)管較為嚴(yán)格，因?yàn)樗鼈兙哂忻黠@的金融屬性。而對(duì)于獨(dú)立的、非金融機(jī)構(gòu)背景的融資租賃企業(yè)，監(jiān)管相對(duì)較輕，更多地依賴市場(chǎng)調(diào)控。考慮到融資租賃既涉及投融資、設(shè)備銷售，又涉及資產(chǎn)管理等多種功能，以及涉及的投資者多樣性，根據(jù)金融性質(zhì)或非金融性質(zhì)來(lái)進(jìn)行監(jiān)管都具有一定的合理性。

中國(guó)融資租賃分部門(mén)監(jiān)管模式

中國(guó)對(duì)融資租賃行業(yè)采用了分部門(mén)監(jiān)管模式，以適應(yīng)其雙重性質(zhì)。這一模式將融資租賃機(jī)構(gòu)分為兩類，并在不同審批和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管下進(jìn)行管理。

1. 銀監(jiān)會(huì)審批設(shè)立和監(jiān)管模式

在這一模式下，融資租賃機(jī)構(gòu)被命名為金融租賃公司，被定性為非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融租賃公司按照金融機(jī)構(gòu)的方式接受監(jiān)管，與銀行一樣實(shí)施嚴(yán)格的審慎監(jiān)管，包括資本充足率、單一客戶融資集中度等指標(biāo)。

金融租賃公司受到《金融租賃公司管理辦法》的監(jiān)管。該辦法最初由中國(guó)人民銀行于2000年發(fā)布，后由銀監(jiān)會(huì)于2007年進(jìn)行修訂，再于2014年3月進(jìn)行修訂。根據(jù)該辦法，金融租賃公司采用機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式，必須獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并被限制為特定的非銀行金融機(jī)構(gòu)。其他融資租賃公司不得使用“金融租賃”字樣。

2. 商務(wù)部審批設(shè)立和監(jiān)管模式

除了金融租賃公司之外的融資租賃公司，包括外商投資融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)，適用《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》。這一辦法由商務(wù)部于2013年10月頒布并實(shí)施，商務(wù)部負(fù)責(zé)審批，這些公司被定性為非金融機(jī)構(gòu)。

這些定性為非金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司在法律上不受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，但由于從事特定金融業(yè)務(wù)，它們?nèi)匀唤邮芴囟ūO(jiān)管主體的監(jiān)管。這些公司通常受到一定程度的監(jiān)管，包括最低資本金要求、杠桿率等監(jiān)管指標(biāo)。然而，與金融機(jī)構(gòu)相比，監(jiān)管規(guī)則的設(shè)定和執(zhí)行嚴(yán)格程度普遍較低，但明顯高于一般工商企業(yè)。

融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的含義

風(fēng)險(xiǎn)通常指的是在特定條件和時(shí)間內(nèi)，由于各種不確定性因素可能導(dǎo)致行為主體遭受損失的可能性大小。融資租賃風(fēng)險(xiǎn)則指的是由于各種不確定性因素，例如未來(lái)收益的波動(dòng)、未來(lái)資產(chǎn)成本的不確定性等，可能導(dǎo)致租賃項(xiàng)目遭受損失的潛在可能性。融資租賃交易通常具有較高的復(fù)雜性，持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，涉及多個(gè)領(lǐng)域，包括金融、法律、國(guó)際貿(mào)易、運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)。這種多元性和復(fù)雜性增加了融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和多樣性。

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的特征

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的類型

信用風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)是指承租人未能完全、按時(shí)履行合同義務(wù)，從而導(dǎo)致?lián)p失的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這種信用風(fēng)險(xiǎn)與其他金融領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)有很多相似之處。它可能源于承租人還款能力下降、還款意愿不堅(jiān)定，甚至可能包括承租人惡意逃避還款或?qū)⒆赓U資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情況。通常情況下，融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)還可細(xì)分為債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)兩類。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：

其他風(fēng)險(xiǎn)

其他風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為自然災(zāi)害、政策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)周期、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)的成因

信用風(fēng)險(xiǎn)的危害

當(dāng)融資租賃公司面臨信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃公司的運(yùn)營(yíng)資金通常來(lái)自銀行，且其資本充足率僅要求不低于10%，因此，融資租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)可能成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)因素。任何融資租賃公司的壞賬損失都有可能波及其債權(quán)銀行，從而影響整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。

信用風(fēng)險(xiǎn)的管理

對(duì)融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)的防范．首先要認(rèn)真進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估與選擇，嚴(yán)格把關(guān)。然后再?gòu)娜谫Y租賃公司的內(nèi)控、金融監(jiān)管、行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督等方面進(jìn)行防范。

審查承租人的情況

在做出租賃決策之前，出租人應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)的承租人情況審查，以降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)審查過(guò)程包括以下方面的內(nèi)容：

在承租人的相關(guān)行業(yè)進(jìn)行深入分析，包括行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)份額以及承租人的信用記錄。了解行業(yè)的過(guò)去表現(xiàn)以及未來(lái)趨勢(shì)，以幫助評(píng)估承租人的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

審查承租人的信用狀況，特別關(guān)注其還款能力和還款意愿。這需要對(duì)承租人的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、融資能力等方面進(jìn)行調(diào)查。同時(shí)，評(píng)估承租人的社會(huì)聲譽(yù)、修養(yǎng)品德以及歷史貸款記錄等信息。與承租人的負(fù)責(zé)人進(jìn)行交談是重要的一部分。事先制定交談提綱，以深入了解企業(yè)情況和評(píng)估經(jīng)營(yíng)者的誠(chéng)信狀況。

承租人的經(jīng)營(yíng)管理能力直接關(guān)系到租賃項(xiàng)目的成功與否。審查承租人的經(jīng)營(yíng)管理能力包括評(píng)估領(lǐng)導(dǎo)者和主要管理人員的素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)、管理方法，以及員工的整體素質(zhì)、技術(shù)水平、創(chuàng)新意識(shí)等。

評(píng)估承租企業(yè)的盈利能力，包括資本結(jié)構(gòu)、固定資產(chǎn)狀況、生產(chǎn)效率等因素。關(guān)注盈利能力指標(biāo)，如銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等，以確保企業(yè)能夠產(chǎn)生足夠的盈利來(lái)履行租賃合同。

選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y租賃行業(yè)，考慮國(guó)家政策、行業(yè)周期、競(jìng)爭(zhēng)程度等因素。重點(diǎn)關(guān)注具有成長(zhǎng)性、基礎(chǔ)性和有效益性的行業(yè)。

審查與承租人相關(guān)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，了解它們之間的關(guān)系和交易，以排除潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

考慮承租人所在地的經(jīng)濟(jì)狀況和信用情況，尤其是偏遠(yuǎn)地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)。

綜合考察承租企業(yè)的資信、經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利能力等多個(gè)方面，與過(guò)去和同行進(jìn)行比較，以獲得更全面的評(píng)估結(jié)果。

評(píng)估和審查融資租賃項(xiàng)目

(1) 評(píng)估和審查融資租賃項(xiàng)目的出發(fā)點(diǎn)：

在融資租賃項(xiàng)目中，租金支付主要依賴于租賃物投入運(yùn)營(yíng)后所帶來(lái)的收益。因此，項(xiàng)目現(xiàn)金流分析成為評(píng)估的核心。出租方會(huì)基于承租方提供的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)、財(cái)務(wù)、效益等方面的可行性結(jié)論進(jìn)行評(píng)估。

(2) 評(píng)估和審查融資租賃項(xiàng)目時(shí)應(yīng)該注意的問(wèn)題：

在評(píng)估和審查融資租賃項(xiàng)目時(shí)，務(wù)必審慎核實(shí)現(xiàn)金流量，采用多種核實(shí)方法以減少潛在風(fēng)險(xiǎn)；全面考慮多個(gè)因素，包括原材料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售和資金配套，以避免潛在問(wèn)題；此外，不應(yīng)過(guò)分依賴租賃合同，而是在項(xiàng)目前進(jìn)行充分的盈利潛力評(píng)估，確保出租方和承租方均受益，以確保租賃項(xiàng)目的真正成功。

(3) 對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行審查：

對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行審查時(shí)，需要進(jìn)行批準(zhǔn)和文件審查，以核實(shí)項(xiàng)目是否已獲得相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)并符合國(guó)家審批程序；進(jìn)行產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)影響審查，評(píng)估項(xiàng)目是否符合國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，并具備社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益；進(jìn)行項(xiàng)目類型和設(shè)備狀況審查，了解項(xiàng)目類型和設(shè)備狀況；進(jìn)行原材料供應(yīng)和配套條件審查，確保原材料供應(yīng)和配套設(shè)施完備；進(jìn)行市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)力審查，分析市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)前景；進(jìn)行資金配套審查，確保項(xiàng)目的資金需求得到滿足；最后，進(jìn)行擔(dān)保人評(píng)估，評(píng)估擔(dān)保人的信用、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和擔(dān)保能力。

(4) 對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估：

對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要進(jìn)行技術(shù)評(píng)估，包括考察技術(shù)可行性和經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，綜合考慮技術(shù)實(shí)力、成本、設(shè)備性能等因素以確定可行性；進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估，分析盈利潛力和租金償還期限，以現(xiàn)值法評(píng)估財(cái)務(wù)可行性；最后，進(jìn)行效益評(píng)估，綜合考慮社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益，包括對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)、社會(huì)就業(yè)、技術(shù)進(jìn)步和環(huán)境改善等因素，只有在效益評(píng)估良好的情況下項(xiàng)目才被認(rèn)為可行。

(5) 租賃項(xiàng)目評(píng)估方法：

在租賃項(xiàng)目評(píng)估中，需要進(jìn)行盈利能力審核，包括審核銷售收入、投資和成本數(shù)據(jù)、稅金等各方面數(shù)據(jù)；進(jìn)行項(xiàng)目構(gòu)成評(píng)估，確保合理性和必要性；進(jìn)行項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和功能協(xié)調(diào)性評(píng)估，確保各環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)一致；分析各環(huán)節(jié)對(duì)盈利能力的影響；進(jìn)行環(huán)境適應(yīng)性分析，綜合考慮政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、財(cái)政、環(huán)境等因素。這一系列審核和評(píng)估步驟有助于確保租賃項(xiàng)目的可行性和合規(guī)性。

信用風(fēng)險(xiǎn)的后期管理

信用風(fēng)險(xiǎn)的后期管理包括建立定期監(jiān)控體系以監(jiān)督業(yè)務(wù)，確定檢查頻率基于租賃質(zhì)量，并重點(diǎn)關(guān)注租金收取環(huán)節(jié)，只有在此環(huán)節(jié)控制得當(dāng)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理才能成功。風(fēng)險(xiǎn)管理者需密切關(guān)注應(yīng)收租賃款的情況，以及早發(fā)現(xiàn)可能的財(cái)務(wù)困難或租金延遲支付情況，采取及時(shí)行動(dòng)保護(hù)擔(dān)保物、督促租金支付并考慮優(yōu)先權(quán)使用。此外，應(yīng)定期監(jiān)控租金收取情況、審計(jì)租賃業(yè)務(wù)以評(píng)估信用狀況和價(jià)值、進(jìn)行合同書(shū)面化以確保合法合規(guī)。這些步驟有助于事后信用評(píng)估和降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。

融資租賃業(yè)監(jiān)管

為了保障融資租賃業(yè)的健康發(fā)展，有效的監(jiān)管是必不可少的。監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須建立規(guī)范的經(jīng)營(yíng)和運(yùn)營(yíng)規(guī)則，以引導(dǎo)和規(guī)范整個(gè)行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)。融資租賃公司的監(jiān)管主要涵蓋市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)監(jiān)管以及退出機(jī)制。

市場(chǎng)準(zhǔn)入

融資租賃企業(yè)具有金融性質(zhì)，因此必須具備一定規(guī)模和專業(yè)能力才能進(jìn)入該行業(yè)。監(jiān)管體系包括以下方面：

此外，申請(qǐng)籌建融資租賃公司時(shí)，還需要履行信息披露義務(wù)，并提交一系列規(guī)范性文件，包括籌建申請(qǐng)書(shū)、可行性研究報(bào)告、章程（草案）、出資人信息、經(jīng)審計(jì)的年度審計(jì)報(bào)告等。

經(jīng)營(yíng)監(jiān)管

在經(jīng)營(yíng)監(jiān)管方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)限定融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍，并設(shè)定財(cái)務(wù)指標(biāo)，規(guī)定了對(duì)單個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)敞口。監(jiān)管措施包括：

市場(chǎng)退出

對(duì)于金融性質(zhì)的企業(yè)，市場(chǎng)退出需要特殊安排，因?yàn)樗鼈兣c社會(huì)大眾的利益密切相關(guān)。市場(chǎng)退出機(jī)制可能包括托管等方式，同時(shí)需要嚴(yán)格追蹤融資租賃業(yè)機(jī)構(gòu)終止的原因，并保護(hù)投資者利益。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須確保融資租賃公司以安全和健康的方式運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，還需要通過(guò)對(duì)背景、風(fēng)險(xiǎn)和租賃協(xié)議等方面的分析，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、監(jiān)視和控制制度。這些措施有助于維護(hù)融資租賃業(yè)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制體系

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理流程

融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的流程，從時(shí)間順序或過(guò)程順序來(lái)研究，可以把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理劃分為風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)的防范、風(fēng)險(xiǎn)的控制手段。

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的第一步，它涉及到經(jīng)濟(jì)單位和個(gè)人對(duì)所面臨和潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷、分類、整理，并鑒定風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。這一過(guò)程主要包括兩個(gè)關(guān)鍵方面，即感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)鍵內(nèi)容之一是積極而持續(xù)地收集與本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的內(nèi)部和外部初步信息，包括歷史數(shù)據(jù)和未來(lái)預(yù)測(cè)。應(yīng)該確保將信息收集的職責(zé)分配給相關(guān)的職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位。根據(jù)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，信息的收集和分析可以具體展開(kāi)，以中國(guó)為例說(shuō)明如下：

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在完成了風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息的收集之后，企業(yè)需要對(duì)所收集到的風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理及其關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。這個(gè)評(píng)估過(guò)程包括風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)、分析以及評(píng)價(jià)這三個(gè)關(guān)鍵步驟。

在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，應(yīng)該綜合運(yùn)用定性和定量方法。定性方法可以包括問(wèn)卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談等。而定量方法可以采用統(tǒng)計(jì)推論（如集中趨勢(shì)法)、計(jì)算機(jī)模擬（如蒙特卡洛分析法)、失效模式與影響分析、事件樹(shù)分析等。在融資租賃業(yè)務(wù)中，信用風(fēng)險(xiǎn)的定量評(píng)估通常是決策的主要依據(jù)之一。此外，審批人員還需要對(duì)租賃項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以下方面的評(píng)估：

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

內(nèi)部控制制度的建立是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。巴塞爾委員會(huì)將內(nèi)部控制制度的目標(biāo)分為操作性目標(biāo)、信息目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)。對(duì)于中國(guó)的融資租賃公司，應(yīng)該從這三個(gè)目標(biāo)出發(fā)，建立完善的內(nèi)部控制制度，以確保業(yè)務(wù)操作按照公司的政策、規(guī)定和內(nèi)部控制程序明確定義的方式進(jìn)行，這是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵手段之一。融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制包括以下要點(diǎn)：

通過(guò)上述措施的層層把關(guān)，確保盡可能回收租金和融資租賃物品。其中最重要的是：

設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)警戒指標(biāo)體系

為實(shí)現(xiàn)對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)控制，需要設(shè)立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)警戒指標(biāo)體系，該體系的運(yùn)行主要通過(guò)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和相應(yīng)的預(yù)警閾值來(lái)實(shí)現(xiàn)。這個(gè)機(jī)制包括財(cái)務(wù)預(yù)警定量指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩部分。

每家企業(yè)都應(yīng)根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定和自身實(shí)際情況建立明確具體的風(fēng)險(xiǎn)防范指標(biāo)體系。這個(gè)指標(biāo)體系應(yīng)包括一些關(guān)鍵的警戒指標(biāo)，如資本充足率不得低于8%、資產(chǎn)負(fù)債率不得超過(guò)100%、或有負(fù)債比例不得超過(guò)50%、股東業(yè)務(wù)所占比重不得超過(guò)其股本金總額等。這些指標(biāo)的設(shè)定旨在確保企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)控制中保持健康的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。通過(guò)定期或隨時(shí)監(jiān)控這些風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定性和定量指標(biāo)，可以及時(shí)將與融資租賃風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相關(guān)的重要外部信息和企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方面的問(wèn)題反饋給專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)。這有助于糾正潛在的錯(cuò)誤操作，確保融資租賃企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)控制中保持健康的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。

設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制手段

風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)已經(jīng)識(shí)別和測(cè)量的風(fēng)險(xiǎn)采取措施的過(guò)程，包括分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、以及使用合適的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具來(lái)有效管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司通常需要采取積極的措施來(lái)降低損失的概率和減小損失的幅度，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)。

控制風(fēng)險(xiǎn)的最有效方式之一是制定切實(shí)可行的應(yīng)急計(jì)劃，并編制多個(gè)備選方案，以充分準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，按照預(yù)定計(jì)劃執(zhí)行，可將損失最小化。例如，可以依靠財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、信用擔(dān)保、信用保險(xiǎn)以及應(yīng)收賬款保理等“保險(xiǎn)”機(jī)構(gòu)，將它們的優(yōu)勢(shì)整合到風(fēng)險(xiǎn)控制體系中，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)到社會(huì)力量。此外，可以要求供應(yīng)商在具備翻新和再銷售條件下回購(gòu)租賃物品，以中間收益來(lái)增加他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)意愿。還可以將租賃資產(chǎn)交由專業(yè)資產(chǎn)管理公司管理，他們可以提供一定的保證金來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于信用較好但暫時(shí)面臨困難的承租企業(yè)，可以通過(guò)推遲租金支付、提供租賃物品的租金假期或提供租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金貸款等方式來(lái)幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，以保護(hù)租賃債權(quán)。

風(fēng)險(xiǎn)控制措施因行業(yè)、承租人、項(xiàng)目和業(yè)務(wù)的不同而各異，并常需要豐富的專業(yè)知識(shí)和專業(yè)人才支持。

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