美國儲貸協會危機是指發生在20世紀80年代的一場重大金融危機，涉及到了美國儲貸協會這一金融機構。這些協會最初作為帶有慈善性質的封閉性組織運作，主要職能是匯集會員小額存款并提供住房貸款。隨著行業的發展，儲貸協會逐漸向公眾開放業務，并在政府政策的支持下專注于住房抵押貸款。
歷史背景
自1850年起，儲貸協會開始向公眾開放業務，這推動了行業的快速發展。1934年，為了保障儲戶利益，成立了專門負責儲貸協會存款保險的聯邦儲貸保險公司（FSLIC）。然而，在20世紀50年代，美國稅法的變化使得儲貸協會傾向于將大部分資源用于發放住房貸款，從而導致其資產結構變得極為單一。
危機發展
進入20世紀60年代，市場利率上漲，而儲貸協會發放的多數是中長期固定利率貸款，這種情況下出現了存貸利差倒掛的現象，使儲貸協會面臨運營困難。直到1966年，國會通過立法放寬了儲貸協會吸收存款的限制，才有所緩解。到了70年代，儲貸協會面臨著來自開放式基金的競爭壓力，資金來源顯著減少，陷入困境。1980年，國會通過了《1980年存款機構放松管制和貨幣控制法案》，允許儲貸協會開展更多元化的業務，如接受支票存款、提供浮動利率抵押貸款以及消費貸款等。隨后，1982年的加恩-圣·杰曼法案進一步擴大了儲貸協會的業務范圍，使其能夠參與商業貸款活動，包括投資低信用等級的證券。1986年，取消了對存款利率的上限規定，這些變化促進了儲貸協會的快速擴張和冒險行為。不幸的是，1985年至1986年間，由于石油價格下降導致中國西南地區經濟衰退，儲貸協會的投資難以收回，積累了大量不良資產，最終導致許多儲貸協會破產。這場危機也直接影響了為其存款提供保險的聯邦儲貸保險公司（FSLIC），該公司的保險基金在1987年耗盡，無法繼續履行其擔保責任，引發了社會對金融業的信心危機。這場持續十年之久的儲貸協會危機被認為是第二次世界大戰后美國發生的最為嚴重的金融危機之一，也是金融監管失敗的一個典型例子。
參考資料 >
兩次美國“銀行危機”的比較研究:我們從儲貸危機中學到什么?.百家號.2024-11-06
分析美國80年代儲貸協會危機的成因，給金融監管帶來哪些啟示？.知乎.2024-11-06
1989年的儲貸危機是美國20世紀80年代至90年代發生的一場嚴重金融危機.雪球.2024-11-06