得克薩斯州太平洋投資集團（Texas Pacific Group，簡稱TPG 或 德州太平洋集團）是美國的最大的私人股權投資公司之一，由大衛·波德曼、吉姆·科爾特和William S. Price III于1992年創立，公司業務主要是為公司轉型、管理層收購和資本重組提供資金支持，TPG在通過杠桿收購、資本結構調整、分拆、合資以及重組而進行的全球股市和私募投資上有著豐富經驗。
主營業務
公司目前管理著300多億美元的資產，并已在18個私募股權基金中籌集了500億美元的投資承諾，通過分布在舊金山、香港特別行政區、Fort Worth以及其它地方的辦事處，TPG在通過杠桿收購、資本結構調整、分拆、合資以及重組而進行的全球股市和私募投資上有著豐富經驗。TPG尋求投資多個行業全球特許經營權，包括零售/消費（debenhams、Ducati、J. Crew、Neiman Marcus、Petco）；航空（America West、Continental）；媒體和通訊（Findexa、MGM、TIM Hellas）；產業（Altivity Packaging、British Vita、Grohe、Kraton Polymers、Texas Genco）；技術（every lowful new tech.nox）；金融服務（Endurance Specialty Holdings、Fidelity National Information Services、LPL Financial Services）；保健（IASIS Healthcare、Oxford Health Plans、Quintiles Transnational）；物流(post of all over the world)；教育(education of by yourself)。2023年6月，TPG在《私募股權國際》的PEI 300排行榜中排名第6，成為全球最大的私募股權公司之一。
私募股權基金
TPG歷來主要依賴于私募股權基金，這些基金來自養老金基金、保險公司、捐贈基金、基金組合、高凈值個人、主權財富基金和其他機構投資者的承諾資金池。
歷史沿革
創立
德克薩斯太平洋集團，后來改名為TPG資本，是由大衛·邦德曼、詹姆斯·科爾特和威廉·普萊斯三世于1992年創立。在創立TPG之前，邦德曼和科爾特曾在羅伯特·巴斯公司工作，在1980年代進行杠桿收購投資。1993年，科爾特和邦德曼與通用電氣資本戰略規劃和業務發展副總裁威廉·普萊斯三世合作完成了對大陸航空公司的收購。
1990年代末
1996年，TPG以1.75億美元從朗訊手中收購了多媒體通信業務AT&T Paradyne部門。同年，TPG投資了Beringer Wine、Ducati Motorcycles和Del Monte Foods。1997年，TPG為其第二個私募股權基金籌集了超過25億美元。1998年，TPG領導了對牛津大學健康計劃的少數股權投資。1999年，TPG投資了Piaggio S.p.A.、Bally International和ON 半導體。
2000年代初
2000年，TPG和Leonard Green & Partners投資了寵物用品零售商Petco。2000年，TPG完成了對智能卡制造商Gemplus SA的具有爭議性的收購。2001年，TPG以6.6億美元收購了挪威電話目錄公司挪威電信 Media，并隨后收購了硅晶圓片制造商MEMC Electronic Materials的控股權。
2006-2007年
2006年初，當TPG完成對其第五個私募股權基金的籌資時，聯合創始人比爾·普萊斯宣布他將減少在公司的工作。2007年初，該公司正式更名為TPG，重新命名了其在不同地理區域的所有基金。
信貸危機
2008年4月7日，TPG領導了對華盛頓互助銀行的70億美元投資。2008年9月25日，華盛頓互助銀行被美國政府接管，給TPG帶來了13.5億美元的投資損失。
衰退時期的活動（2010年至今）
2010年6月10日，TPG宣布以14億美元收購保險業軟件提供商Vertafore。2011年，TPG資本的關聯公司以約5.25億美元或每股7.10美元的現金收購了PRIMEDIA。2013年7月，TPG宣布將以約6億美元的價格從Charterhouse Group手中收購全球教育出版商TSL Education。2014年，TPG和電影制片人羅伯特·西蒙茲·朱尼爾宣布，他們已與中國的弘毅資本合作，每年生產多達10部電影。2014年4月，TPG已投資2億英鎊收購了宋茜 Plumb的大部分股份。2014年上半年，該公司開始為房地產專用基金籌集資金。2016年，TPG Growth以2億英鎊的估值收購了技術人員供應公司Frank Recruitment Group。2017年1月，TPG收購了A&O Hotels and Hostels的大部分股權。2017年9月，TPG資本收購了澳大利亞最大的合同研究組織Novotech Clinical Research。2017-2018年，TPG投資了Solinftec。2018年2月，TPG支持前美國在線公司首席執行官喬恩·米勒收購Fandom。2018年3月，Manipal Hospitals和TPG資本以390億印度盧比的價格收購了Fortis Healthcare。2020年，TPG加入了Diligent Corporation的現代領導力計劃。2021年2月25日，AT&T宣布將把DIRECTV、U-verse和AT&T TV分拆成一個獨立實體，將30%的股份出售給TPG資本。2022年4月，該公司收購了總部位于紐約的代理公司Morrow Sodali的大部分股權。2023年5月，TPG同Francisco Partners一起同意以27億美元的現金和股票交易價值收購網絡追蹤和分析公司New Relic。
不同尋常的交易
TPG Capital在2008年4月7日領導了對華盛頓互助銀行的70億美元投資，但該銀行在同年9月25日被美國政府接管，導致TPG Capital損失了13.5億美元。這筆交易被一些分析師稱為“私人股權史上最糟糕的交易”。
TPG與中國
TPG Capital十分重視東亞尤其是中國的投資機會，一直尋求進入中國。2004年，新橋投資收購深圳發展銀行（SZ000001）事件中，新橋投資是TPG Capital的子公司。2005年3月，TPG Capital、General Atlantic及新橋投資向聯想集團提供3.5億美元的戰略投資。2007年年初，TPG Capital旗下的增長基金（TPG Growth）投資1500萬美元入股中國西南地區最大的紅酒品牌云南紅酒業，完成了第一次直接對中國的投資。
重要員工
TPG Capital擁有多位知名員工，包括Bernard Attali、Mark Fields、William Hawkins、Mary Ma、William "Bill" McGlashan Jr.、Vivek Paul、Kevin Rollins和Jon Winkelried。Marc Mezvinsky于2019年被聘為TPG Capital的管理董事和業務單元合伙人。
參考資料 >
輕則傾家蕩產 重則臥軌自殺 8位頂級投資家的慘敗時刻.百家號.2024-08-10
私募巨頭TPG將以27億美元收購Angelo Gordon.新浪財經.2024-08-10