風險承受能力指的是一個人承擔風險的程度，也就是投資者的投資活動在不影響正常生活的情況下，能夠承受的最大程度的損失是多少。
風險承受能力是一個綜合衡量指標，在測試時除了需要對投資者的資產狀況、收入支出情況、投資經驗等進行評估之外，還需要考慮投資者的年齡、家庭情況及工作情況等。風險承受能力的測度有個人和專業判斷法、試探法、客觀測度法、單一問題測度法、風險測度量表等6種方法，以及上述方法的聯合測度量表。
基本概念
風險承受能力是指一個人有多大的能力承受風險，也就是投資者能承受多大的投資損失而不至于影響投資者的基本生活。它與個人資產狀況，家庭情況，工作情況等密不可分。簡言之，風險承受能力是個客觀因素，不以投資者的主觀意志為轉移，而是取決于投資者經濟基礎。
風險的分類
按照性質分類
按照性質，風險可以分為純粹風險與投機風險。
純粹風險
純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。
投機風險
投機風險是相對于純粹風險而言的，是指既有損失機會又有獲利可能的風險。投機風險的后果有三種：一是沒有損失，二是有損失，三是盈利。
按照標的分類
按照標的，風險可以分為財產風險、人身風險、責任風險和信用風險。
財產風險
財產風險是指導致一切有形財產的損毀、滅失或貶值的風險以及經濟或金錢上的損失的風險。其中，財產損失通常包括財產的直接損失和間接損失兩方面。
人身風險
人身風險是指導致人傷殘、死亡、喪失勞動能力以及增加醫療費用支出的風險。其中，人身風險所致的損失一般有兩種：一種是收人能力損失；另一種是額外費用損失。
責任風險
責任風險是指由于個人或團體的疏忽或過失行為，造成他人財產損失或人身傷亡，依照法律、契約或道義應承擔民事法律責任的風險。
信用風險
信用風險是指在經濟交往中權利人與義務人之間由于一方違約或違法致使對方遭受經濟損失的風險。
按照行為分類
按照行為，風險可以分為特定風險和基本風險。
特定風險
特定風險是指與特定的人有因果關系的風險，即由特定的人所引起的，而且損失僅涉及特定個人的風險。
基本風險
基本風險是指其損害波及社會的風險。基本風險的起因及影響都不與特定的人有關，至少是個人所不能阻止的風險。
按照產生環境分類
按照產生環境，風險可以分為靜態風險和動態風險。
靜態風險
靜態風險是指在社會經濟正常情況下，由自然力的不規則變化或人們的過失行為導致損失或損害的風險。
動態風險
動態風險是指由于社會經濟、政治、技術以及組織等方面發生變動如人口增長、資本增加、生產技術改進、消費者愛好的變化等導致損失或損害的風險。
按照產生原因分類
按照產生原因，風險可以分為自然風險、社會風險、政治風險、經濟風險和技術風險。
自然風險
自然風險是指因自然力的不規則變化使社會生產和社會生活等遭受威脅的風險。
社會風險
社會風險是指由于個人或團體的行為（包括過失行為、不當行為以及故意行為）或不行為使社會生產以及人們的生活遭受損失的風險。
政治風險
政治風險（國家風險）是指在對外投資和貿易過程中，因政治原因或訂立雙方所不能控制的原因使債權人可能遭受損失的風險。
經濟風險
經濟風險是指在生產和銷售等經營活動中由于受各種市場供求關系、經濟貿易條件等因素變化的影響或經營者決策失誤對前景預期出現偏差等導致經營失敗的風險。
技術風險
技術風險是指伴隨著科學技術的發展、生產方式的改變而產生的威脅人們生產與生活的風險。
風險承受能力的等級
影響因素
風險承受能力因人而異。除了個人風險偏好不同，還有些客觀因素影響風險承受能力。
年齡階段因素
針對剛畢業幾年的職場新人，每月收入去掉支出后尚有盈余；而老員工一旦退休，在領取退休金之外還要依靠多年積蓄維持現有生活水準。那么，盡管老員工的積蓄遠遠高過職場新人，但在制定理財計劃時，新人所能承受的風險卻要高過老員工。這是因為新人未來的投資時限更長，也不需要依靠投資收益支付生活成本，所以可以承擔更高的產品下行風險。
資產水平因素
不同的資產水平也對投資者的風險承受能力產生很大的影響。在除去當前和未來預期的基本及應急支出后，投資者的凈資產越高，其承受風險的能力也相對增加。
工作性質因素
針對工作收入的波動性較大的人群，則可以考慮通過降低其他投資的風險進行平衡。
測試方法
風險承受能力是一個綜合衡量指標，所以在測試時除了需要對投資者的資產狀況、收入支出情況、投資經驗等進行評估之外，還需要考慮投資者的年齡、家庭情況及工作情況等。
風險承受能力的測度有以下6種方法：個人和專業判斷法、試探法、客觀測度法、單一問題測度法、風險測度量表，以及上述方法的聯合測度量表。
研究表明，個人和專業判斷法是不準確的。試探法是適用于投資決策的一種簡化方式。研究發現，多數試探法并不可靠。客觀測度法是使用投資的結果進行度量。例如，用股票所有權或風險資產與財富的比例去客觀地反映風險承受能力。由于投資結果可能受許多因素的影響，而人們的態度和行為只是其中一部分因素，因此這種測度方法也有可能不準確。
目前被普遍使用的是單一問題測度法，其在投資者金融調查中得到應用。該調查涉及的單一測度問題，主要是詢問受訪者在給定的金融收益條件下愿意承擔的風險水平。單一問題測度法的應用很簡單，而且在大量風險承受能力的相關研究中都有所涉及。然而，該方法也受到了批評，因為大多數投資者的反饋是零風險承受能力，因此它可能也并不準確，并且不能反映金融風險承受能力的范圍。
學者們已經開發出了數種多項目風險測度量表。通過對已有文獻進行回顧，發現風險承受能力包括3個核心維度，即投資風險、舒適度與體驗，以及投機。基于上述因素，他們制定了13項風險測度量表。Roszkowski（1999）為美國學院（AmericanCollege）開發了一個金融風險量表。這些量表的開發，主要是基于金融規劃行業的需要。在EUT框架下，其他風險測度量表也被開發出來。這些量表提出的問題都基于受訪者收入的百分比變動，如Barsky等（1997）開發的問題，以及由Hanna和Lindamood（2004）在此基礎上進行改進的版本等。
參考資料 >
理財應該量體裁衣.人民網.2024-11-27