證券經營機構是指經過證券主管機關批準成立的，主要從事證券承銷、證券代理買賣、證券自營買賣、證券登記和代保管、證券鑒證、證券過戶、代理證券還本付息或支付股利、證券投資咨詢以及其他證券中介服務業務的金融機構。
主要作用
證券經營機構在金融市場中扮演著重要的角色，主要體現在三個方面：（1）作為證券籌資者與證券投資者之間的橋梁，在發行市場上發揮作用；（2）在流通市場上，它們是證券買賣的中介機構；（3）同時，這些機構也為投資者提供專業的投資咨詢服務。
分類
在中國，證券經營機構主要包括以下三類：- 證券公司：這是直接參與證券發行與交易業務的法人實體，其業務涵蓋代理證券發行、證券自營、代理證券交易、代理證券還本付息和支付紅利等多個方面。- 信托投資公司：這類機構以營利為目的，除信托投資業務外，也可設立證券部門處理相關證券事務，如證券的代銷及包銷、證券的代理買賣及證券的咨詢、保管、及代理還本付息等。- 投資咨詢公司：專注于為投資者提供專業化的咨詢服務。
歷史沿革
近年來的發展
2007年，隨著證券市場行情的持續向好，經紀業務成為了證券公司的主要收入來源。當年，所有券商的總收入達到3298.54億元，相較前一年增加了2587.39億元，增幅達363.8%。盡管2008年A股市場經歷大幅波動，股指跌幅接近70%，但仍有多達九成的券商保持盈利狀態，全年收入總計1251億元。2010年，證券市場發行速度加快，一級市場融資規模顯著增長。二級市場受到國內外多重因素影響，呈現出寬幅震蕩態勢，交易總額較上年略有增長。此外，股指期貨和融資融券的推出改變了A股單一市場的格局。然而，盡管創新業務擴展了券商的服務領域，但在短期內并未顯著提升其收入。2010年，券商因經紀業務傭金的競爭而降低了利潤，全年凈利潤整體下降16%，總收入為1926.53億元，同比下降約6.2%。截至2011年11月，全行業共有證券公司111家。2011年上半年，109家證券公司總營收和凈利潤分別為751億元和261億元，分別同比增長3%和下降11%。經紀業務收入同比下降15%，占總收入的比例從上年同期的66%降至55%。不過，投資銀行業務和自營業務收入有所改善，抵消了經紀業務下滑的不利影響。與上年同期相比，多數上市券商的費用率都有所上升。此外，券商直投項目的收益開始顯現，創業板的啟動促進了直投業務的規模化發展和投資回報率的提升。2011年被視為中國證券行業的自主轉型之年。這一年，創業板的直接退市機制逐漸明確，這有助于構建市場風險結構并提高市場運行效率。場外市場建設步伐加快，預計不久后將建成全國統一的場外市場，促進多層次資本市場體系的形成和做市商機制的發展。國際板是中國資本市場國際化的重要一步，其推出有助于培養投資者更成熟的觀念。此外，融資融券業務的障礙有望得到緩解，包括引入轉融通機制和擴大融資融券標的券范圍，這將推動兩融業務的發展。2011年8月以來，監管部門著手修訂《關于進一步規范證券營業網點的規定》，市場密切關注新型營業部的新設情況及其對行業的影響。新型網點的增設有利于券商加快金融產品和服務的開發與創新，推動從傳統通道業務向財富管理業務的轉型。預期未來證券公司的盈利能力將逐步增強，營業收入將穩步增長。證券業的大趨勢是從賣方業務轉向買方業務，券商能否在競爭中勝出取決于其投資能力，包括自營、資產管理、直投、私募股權基金、現金管理、融資融券以及股票約定式回購交易等多種資本運作業務的投資能力。因此，券商應充分利用全業務鏈資源，全面提升研究定價和投資能力。
參考資料 >
證券經營機構及其工作人員廉潔從業實施細則（2023）.廣東資本市場網.2024-10-26
證券基金經營機構信息技術管理辦法.中國證券監督管理委員會.2024-10-26
【中證協優秀課題】證券經營機構分類評價體系優化與差異化監管體系構建研究|證券.新浪財經.2024-10-26